2011，中国产业大势猜想

我国高铁版图雏形初显 1月23日，春运旅客在沪宁高铁常州站站台等候登车。1月24日，《人民日报》报道称，包括京沪、京广、京哈在内的众多长大高铁干线今年将贯通，中国高铁运营总里程将突破1.3万公里，初步形成覆盖面更广、效应更大的高铁网络。
 

 

 　　编者按：2010年，中国经济走过了不平凡的一年，钢铁、纺织、房地产、汽车、家电、有色金属、煤炭和石油等行业都过得颇不平静。对钢铁业来说，兼并重组、淘汰落后、行业准入等成为行业发展的关键词；纺织业2010年规模以上企业产值突破4万亿元，利润增幅达40%，但在这种高增长的背后，却是原料、劳动力价格上涨等诸多隐忧；土地、信贷、市场、货币，多管齐下的格局，将2010年房地产业的宏观调控力度推升至前所未有的严厉层面；在购置税优惠、以旧换新、汽车下乡、节能惠民产品补贴等多种鼓励消费政策叠加效应的作用下，去年我国汽车产销双双超过1800万辆，创全球历史新高……2011年，这些产业又将面临什么样的机遇与挑战，如何应对，成为当前社会十分关注的问题。本期特对此进行专题报道，以飨读者。
　　
　　成本上涨、产量回升、利润减少――
　　2011年钢铁业处境艰难
　　
　　 产量持续增长但利润率却一直下滑，这折射出中国钢铁业的经营困境。1日23日，国家统计局发布的最新数据显示，2010年我国全年粗钢产量近6.27亿吨，同比增长9.3%，再创历史新高。
　　 在产量大增的同时，钢铁行业的利润率在国内工业行业中却是最低的。
　　 中国钢铁工业协会分析认为，随着宏观经济政策转向以调结构、转方式和稳增长为重心，以及受世界经济复苏不稳定、不确定因素影响，2011年我国经济增长速度会有所放缓，用钢行业需求强度下降，原燃材料价格高位坚挺，钢价总体上呈波动上行态势。在钢材市场总体上仍处于供大于求的形势下，企业盈利空间将被进一步挤压。
　　 ――我国经济平稳发展，钢材需求保持增长。2011年，我国将实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加快推进经济结构调整和转变经济增长方式，巩固和扩大应对国际金融危机冲击成果，保持经济平稳健康发展。2011年国家将加大保障性安居工程建设力度，加快棚户区和农村危房改造，全国保障性安居工程住房建设规模高达1000万套，同比增长72.4%；国家在农田水利设施等农村建设也将投入大量资金；可再生能源、环保产业、铁路和城市地铁建设也将迎来建设高峰。
　　 中国钢铁工业协会认为，从总体上看，2011年市场需求仍较旺盛。由于即将迎来“春节”长假，市场进入冬歇期，春节长假结束前钢材需求会有所下降，钢价将呈平稳运行态势；春节后受需求恢复增长影响，钢价有望出现上行走势。
　　 ――国际贸易环境不容乐观，钢材出口难度加大。据海关最新统计，2010年我国钢材出口4256万吨，同比增长73%；进口1643万吨，同比下降6.8%；铁矿石进口61863万吨，同比下降1.4%。
　　 中国钢铁工业协会认为，2011年我国钢材出口环境不乐观。据国际货币基金组织（IMF）在去年10月发布的《世界经济展望》报告中预测，2011年全球贸易量增速将由2010年的11.4%下滑至7.0%，联合国则预计由2010年的10.5%下滑至6.6%；在2010年我国出口的钢材中，向韩国、印度及东盟的出口量，占全部钢材出口量的48.2%。由于韩国新增钢铁生产能力1500万吨，我国向韩国等国的出口将有所减少；受美国、日本等国第二轮量化宽松货币政策的冲击，人民币升值加大，钢铁企业出口成本进一步上升；
　　国家严控“两高一资”产品扩大出口以及国际贸易保护主义对我国出口限制措施等，使今年我国钢材出口难度增大，不利于国内市场供需平衡。
　　 ――钢材库存略有增加，钢材市场仍是供大于求的局面。截至2010年12月末，全国26个主要钢材市场5种钢材社会库存量合计为1324万吨，环比上升18万吨，升幅1.36%，是连续6个月环比下降后的首次回升。社会库存总体水平比上年同期上升7.43%。由于天气寒冷，又临近春节，建筑项目纷纷停工，使长材库存升幅明显，钢筋、线材库存分别环比上升4.75%和19.00%；板材库存则继续下降，其中热卷库存下降3.95%，中厚板和冷轧薄板库存分别下降0.36%和0.34%。总体来看，钢材库存仍居高位，钢材市场仍处于供大于求的状况。
　　 ――原燃材料价格继续上涨，推动钢铁企业生产成本持续上升。美国推出第二轮“定量宽松”货币政策，导致美元持续贬值，以美元计价的国际大宗商品原油、铁矿石、焦煤、废钢等价格均大幅上涨，钢铁企业面临巨大的成本上升压力。此外，煤、电、成品油和运输等价格也明显上涨，节能减排、治理污染将增加成本开支，税赋、资金、人工成本也呈上升趋势。总体看，2011年钢铁行业将继续处于高成本运行区间，仍将面临“高成本、高价格、低效益”的运行格局。
　　 中国钢铁工业协会指出，后期市场需要关注3个主要问题：
　　 一是今年是“十二五”开局之年，中央把转变经济发展方式作为主线，严格控制新开工项目，将在一定程度上抑制钢铁需求。2010年我国固定资产投资增速为23.8%，比上年回落6.2个百分点。扣除价格因素，实际仅增长19.5%。由于固定资产投资和新开工项目大幅下降，将对钢材特别是建筑用材的需求影响较大。
　　 二是为控制通胀预期，中央定调2011年货币政策由“适度宽松”转向“稳健”，继去年连续6次上调金融机构存款准备金率后，今年1月20日，央行再次将存款准备金率上调0.5个百分点，这是央行近3个月内的第4次上调，市场流动性将有所降低。
　　 三是钢铁行业进入高成本发展阶段，在钢材市场总体上仍处于供大于求的形势下，下游需求增长放缓，企业盈利空间被进一步挤压，钢铁企业面临巨大的成本上升压力，内部挖潜、降本增效成为企业生存和继续发展的关键。
　　
　　《2010年度中国房地产市场报告》认为――
　　2011年房价仍存上涨压力
　　
　　 1月25日，全国工商联房地产商会REICO工作室发布《2010年度中国房地产市场报告》。报告认为，2011年房地产市场价格仍存在一定上涨压力。在这样的形势下，2011年尤其是上半年房地产市场的政策环境仍会很严厉，稳定物价的政策目标要求一定会要求继续控制房价的上涨，抑制住房投资投机需求的政策仍将从紧。
　　 报告指出，房价上涨的压力源于：一方面，2010年末，房地产开发企业资金仍较充裕，年末房地产开发企业资金来源与房地产开发完成投资的比例约为1.83，与2009年末持平。从资金压力的角度，短期内房地产开发企业主动降价的动力并不强。另一方面，2010年末虽然已经经历两次加息，但利率水平总体来说仍处在低位，负利率状况仍然存在，市场对未来通胀预期仍然较高，房价存在一定的上涨压力。
　　 报告维持了“2011年房地产市场基本平稳”的看法。报告预计，从供给方面看，2010年增加的商品房新开工面积，将会从2011年上半年开始形成市场供给，房地产市场供给将会出现较大幅度增加。从需求方面看，2011年经济增速下降，在上半年通胀预期持续、政策环境严厉，下半年通胀压力减轻、政策继续加紧可能性降低的预期下，伴随市场供应量上升，预计2011年房地产市场需求总体将保持小幅增加。
　　 报告预计2011年房价将保持基本稳定，在“稳物价”的政策环境下，不排除少数月份出现房价波动的现象。
　　 报告着重指出，保障性住房建设对投资增长和住房供给结构将产生较大影响。
　　 目前，城镇保障性住房包括廉租住房、经济适用住房、公共租赁住房、限价房、城市棚户区改造、煤矿、林区、垦区的棚户区改造和危旧房改造。2009年加快棚户区改造成为应对国际金融危机的对策之一，中央加大了对廉租房和棚户区改造的支持力度。2009年城镇保障性住房竣工大约250万套，约占当年城镇住宅竣工套数的28%；城镇保障性住房竣工面积大约为1.5亿平方米，大约占当年城镇住宅竣工面积的20%。2010年新开工建设580万套保障性住房，预计年底将新增370万套城镇住房，约占当年城镇住宅竣工套数的35%；新增保障性住房竣工面积约2亿平方米，大约占当年城镇住宅竣工面积的25%。
　　 2010年全年保障性住房完成投资大约为8400亿元，拉动房地产开发投资增幅增加约5个百分点，即在2010年房地产开发投资33%的增长幅度中，保障性住房完成投资增幅为5%，商品房完成投资增幅为28%。
　　 根据中央经济工作会议的精神，2011年要加快推进住房保障体系建设，强化政府责任，调动社会各方面力量，加大保障性安居工程建设力度，加快棚户区和农村危房改造，大力发展公共租赁住房，缓解群众在居住方面遇到的困难，逐步形成符合国情的保障性住房体系和商品房体系。
　　 2011年规划新开工建设1000万套保障性住房，预计年底将新增600万套城镇住房，约3.6亿平方米。预计2011年全年保障性住房完成投资大约为1.3万亿元，将拉动房地产开发投资增加约10个百分点，拉动GDP增长约1个百分点。
　　 报告认为，由于保障性住房以棚户区改造和公共租赁住房为主，2011年的保障性住房建设不会形成对商品房市场需求明显的“挤出”效应，反而在城镇居民住房困难问题的解决方面，保障性住房建设将成为商品住房市场的有益补充。
　　
　　《2011年中国行业发展分析与预测》指出――
　　汽车等6产业将进入景气上行期
　　
　　 1月22日，中国科学院预测科学研究中心和中国经济网联合发布预测报告，对2011年中国经济主要指标数据做出预测。报告认为，2011年汽车、家电、有色金属、钢铁、煤炭和石油6个行业都将依次进入行业景气上行期。其中，作为宏观经济的先行指标，汽车行业景气在2011年上半年将维持2010年四季度以来的小幅上升态势；家电行业将紧随其后，于2011年一季度步入景气上行期；有色金属行业景气则很有可能于2011年一季度末出现拐点，随后景气稳步上行；而钢铁、石油和煤炭行业2011年上半年仍将维持景气下行态势，下半年随着我国经济增速的提升而逐步步入景气上行期。
　　 ――汽车行业将由快速增长向平稳增长过渡。报告认为，2011年上半年汽车行业景气将维持2010年四季度以来的小幅上升态势。但考虑到2011年汽车消费政策收紧、货币政策由适度宽松转为稳健等因素的影响，全年行业景气回升幅度有限。预测显示，2011年行业销量将由快速增长向平稳增长过渡，预计全年我国汽车销售量可能达到2000万辆，比上年增长11%左右。
　　 ――家电行业将维持适度增长状态，2011年一季度行业景气将步入上行阶段。报告认为，在宏观经济稳定增长、国家促进家电产品销售的相关政策、家电“十二五”规划出台等因素的共同作用下，2011年全年家电行业将维持适度增长状态，景气仍处于较高水平，家电下乡和以旧换新的销量仍将持续高速增长，农村市场仍然潜力巨大。
　　 ――有色金属行业景气将呈现先下滑，后企稳回升的态势，2011年一季度末景气将触底回升。报告认为，受供需紧张与投机等因素的影响，2011年有色金属价格上涨压力较大。
　　 ――钢铁行业景气将呈先下滑、再小幅震荡上行的走势，下半年将步入景气上行期。报告认为，考虑到2011年我国经济可能在下半年重回复苏通道，预计钢铁行业景气在2011年上半年维持下滑走势，下半年将步入景气上行期。预测显示，2011年我国成品钢材产量仍将维持上涨走势，但增速较2010年小幅下滑。
　　 ――煤炭行业景气在2011年上半年将继续下滑，下半年行业景气有望企稳回升。报告认为，据先行合成指数和经济走势分析，2011年上半年煤炭行业景气将继续下滑，考虑到2011年经济可能在下半年重回复苏通道，下半年煤炭行业景气有望企稳回升。
　　 ――石油行业景气在2011年上半年将继续下降，下半年有可能步入上行期。报告认为，据先行合成指数走势分析，2011年上半年石油行业景气将有可能继续下降；随后，随着我国经济景气的回升，以及下游行业景气开始上行等因素，石油行业景气有望在2011年下半年走出低谷，步入复苏扩张期。
　　 此外，报告还对我国进出口形势进行了预测。报告认为，2011年我国对外贸易将保持稳定增长，但增速较2010年明显回落。整体来看，进口情况好于出口，贸易顺差与2010年基本持平。预计2011年，我国进出口总额约为36091亿美元，同比增长21.4%；其中，出口额约为18935亿美元，同比增长20%；进口额约为17156亿美元，同比增长23%。
　　 报告指出，2011年，我国进出口面对较强的不确定性，应特别关注以下几个方面对进出口的影响：首先，2011年世界经济总体处于温和增长阶段，但由于大规模经济刺激计划的退出，仍存在一定风险。预计2011年世界经济增长将低于2010年增速，约为4.2%。这将对2011年我国出口造成影响。其次，2011年我国GDP仍将保持较高增长，增速约为9.8%；“十二五”商务规划提出内需、进口双扩容，进口促进政策的落实将有力促进我国进口。第三，2010年我国进口价格大幅高企，出口价格回升缓慢，贸易条件明显恶化。2011年，国际大宗商品面临较大的上涨压力，我国进口价格上涨的趋势极有可能继续，我国贸易条件有可能继续恶化，由此将对贸易顺差造成一定的直接与间接影响。第四，人民币升值压力和贸易摩擦对进出口的影响不容忽视。但是，整体来看，我国进出口的发展仍是机遇大于挑战。
　　
　　原料、劳动力价格继续上涨――
　　纺织业告别低成本时代
　　
　　 据中国纺织工业协会初步估计，2010年我国纺织业规模以上企业产值突破4万亿元，出口额超过2000亿美元，利润突破2000亿元，利润增幅达40%。
　　 但在这种高增长的背后，却是诸多隐忧。展望2011年，原料、劳动力价格上涨已成定局，纺织业将痛别低成本时代。
　　
　　行业赢利能力不断提高
　　
　　 在日前举行的中国纺织产业经济运行分析会上，中国纺织工业协会认为，2010年，我国纺织行业产值增长显著，产销衔接平稳，增加值贡献稳步提升；主要产品产量增长显著，均创历史新高；投资总额持续增长，服装业投资所占比重明显提高，产业向中西部转移不断加快；出口持续增长，国际市场份额继续上升，国际竞争力进一步增强；内需市场保持旺盛，行业内销贡献持续增强；行业运行质量稳步提升，赢利能力不断提高。
　　 会议详细分析了2010年以及“十一五”期间投资、消费、出口“三驾马车”的具体表现和作用。
　　 首先，投资总额持续上升。2010年全行业实际完成投资额达4006亿元，较2005年增长1.51倍，“十一五”期间年均增长20.19%。新开工项目数量达8388个，较2005年增长75.66%，“十一五”期间年均增长11.93%。
　　 其次，纺织出口持续增长。2010年纺织行业出口总额为2065亿美元，较2005年增长75.72%，“十一五”期间年均增速为11.93%。同时，纺织品出口竞争力持续提高。
　　 再次，内销市场支撑作用明显。“十一五”期间，纺织内销产值同比增速持续高于出口交货值的同比增速，而且阶梯状上升特征明显。限额以上服装鞋帽、针纺织品类零售增速一直高出全社会零售水平，2010年限额以上服装鞋帽、针纺织品类零售增速为24.8%，高出同期全社会增速6.4个百分点。
　　 会议认为，纺织行业的持续增长还体现在产值、主要产品产量、行业赢利能力等方面的增长。
　　 产值持续增长。2010年纺织行业总产值达到47650亿元，较2005年增长1.31倍，“十一五”期间平均增速为18.22%。因销售产值与工业产值增幅相近，2005年～2010年，纺织行业产销衔接一直稳定在97%～98%之间。
　　 主要产品产量持续增长。2010年国内化纤产量达到3100万吨，较2005年增长了86.21%，“十一五”期间年均增速为13.24%；纱产量达到2730万吨，较2005年增长88.21%，“十一五”期间的年均增速为13.48%；布产量达到790亿米，较2005年增长63.09%，“十一五”期间年均增速为10.28%。
　　 行业赢利能力增势明显。2010年纺织行业利润率、总资产贡献率分别为5.44%、13.89%，较2005年分别提高1.91、4.72个百分点。
　　 同时，产业向中西部转移趋势明显。2010年1～11月，东部地区纺织投资额占全行业投资总额的比例为52.93%，较2005年下降了21.04个百分点。中、西部分别提升17.96、3.08个百分点。
　　 会议指出，“十一五”期间，经济全球化深入发展，我国纺织工业抓住了全球化的重要历史机遇，国际竞争力得到充分发挥，行业的市场化发展水平也进一步提高，与国际市场的关联日益紧密。2010年行业出口随国际市场同步复苏，在低基数上实现较快增长。同时，新兴经济体发展明显加快，对世界经济增长的贡献日益突出，为我国纺织行业出口提供了新的市场空间。
　　
　　市场环境将更加复杂
　　
　　 在2010年的市场环境下，中国纺织业取得这样的成绩实在不易。
　　 首先，流动性过剩导致资金涌向大宗商品市场，涨价风潮几乎蔓延至纺织业的所有原料领域，以棉花为代表的天然纤维价格更创下历史纪录。
　　 “2010年原料涨价让掌握上游资源的企业赚得钵满盆满，但也给纺织业敲响了警钟。必须加快研发量大面广的棉纤维替代产品，从而填补原料缺口，平衡供需关系。”中国纺织工业协会副会长孙瑞哲说。
　　 其次，劳动力价格上涨成为常态。2010年纺织业劳动力的薪酬福利涨幅普遍在10%以上，长三角、珠三角等地的工资涨幅高达20%，全行业涨薪幅度大于其他制造业领域。
　　 “今年中央经济工作会议强调，重点提升居民消费能力，这就需要提高劳动者收入。那么，劳动力价格上涨大势不可逆。”孙瑞哲说，作为劳动密集型的民生产业，纺织业涨工资也是收入分配改革的大势所趋。
　　 “过去中国纺织业一个比较强的核心竞争力就是要素成本低。但是2010年的节能减排硬约束、劳动力价格的增长，以及棉花、化纤等原料价格的异常波动等事件告诉我们，中国纺织业已经告别了低成本时代，市场环境将更加复杂，必须加快转型升级的步伐。”孙瑞哲直言。
　　 中国纺织产业经济运行分析会展望了2011年我国纺织行业的发展前景，分析了有利和不利因素。会议认为，目前，全球经济仍处于恢复期，但由于发达国家的高失业率、新兴经济体的高通胀，2011年全球经济增速将有所放缓，国内经济增速将呈现下行趋势，主要缘于固定资产投资增速的下降。从宏观方面分析，2011年财政政策和货币政策将“一松一紧”，财政政策以调整结构为主，更多地支持民生和社会保障体系建设；货币政策将以稳健为基调；人民币兑美元汇率将保持缓慢升值态势；棉花、化纤等纺织原料仍将延续目前的高位运行。
 

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