美国经济初步重组，明年将打造新的全球产业链

 　　世界目光正聚焦美军在阿富汗溃逃式撤军的“大败局”和美国世纪军演上，忽视了在经济领域美国出现了质的变化。美国GDP第一季度增长基本恢复了大瘟疫前的经济水平，二季度增长高达12.2%，几十年来第一次在增长速度方面超过了中国。

　　2021年8月，美国申请救济金的人数为17个月来最低，企业裁员人数为24年来最低。美国股市标普500以及纳斯达克指数再创历史性新高。美国的经济体量巨大，经济每增长一个百分点的绝对值是天文数字。IFM(国际货币基金组织)调高了2021年美国GDP增长预期，穆迪分析(Moody’s Analytics)和牛津研究院(Oxford Economics)等著名的经济分析机构预计美国经济在2022年三季度之前仍然会保持领先世界的高速增长。

　　美国经济的增长动力是从哪里来的?

　　消费仍然是美国经济的首部发动机。

　　美国GDP70%都来自于私人消费，是美国经济的主要发动机。在国际贸易领域，美国也占据世界消费品市场的主要份额，美国的贸易逆差超过全世界其他国家逆差的总和，完全主导国际贸易出口市场。

　　去年下半年以来，美国实行积极的货币政策并加大疫情期间的福利支出，直接刺激了消费品市场的发展。从去年底美国就疫情期间失去工作的家庭直接发放救济金，最后成型的政策是成年人每人1000美元(每月)，儿童500美元(每月)，钱直接发放到个人账户，直接抵消疫情对个人消费的影响以及通货膨胀带来的支付压力。

　　强劲的消费需求拉动了经济的发展，美国就业市场也持续向好，失业率保持在几十年来最低水平，即便失业也有福利救济，所以美国的经济在大瘟疫、贸易战以及世界产业链重组的大环境下，挑头向上。

　　瘟疫期间，美国对企业也采取了同样的支持政策，直接发钱救助，并采取了宽松的货币政策，放低了贷款利率。在福利政策和宽松货币政策的刺激下，美国股市、楼市和债市都出现了跳长的现象，目前美国楼市火爆到一方房难求的地步。

　　贸易战和瘟疫经济逼迫美国经济内卷，刺激了美国工业生产的内增长。

　　以二季度为例，美国制造业生产指数环比折年率为6.5%，指数的结构优良。消费指数环比折年率为11.8%，出口环比指数转正，私人投资转负-3.5%，政府支出为-1.5%。美国政府支出下降，是疫情后期财政力度逐渐退出导致的，也是从中东以及阿富汗撤军的结果，这对美国经济属于有利的一面。拜登政府主张“大财政”以及“大基建”，美国的基础设施已经大约四十年没有大规模更新了，因此拜登政府的大基建计划一旦实施，美国经济将得到强力的支撑。个人投资转负属于阶段性调整，不会从根本上影响到整体经济的发展。

　　目前美国市场需求旺盛，家庭储蓄也实现了正增长，发展呈现健康持久的趋势。美国经济主要瓶颈是原材料、能源和基础产品供应出现了短缺，主要原因是因为疫情下国际采购链紧张并重组，以及供应国经济普遍因疫情下降和贸易战导致的。

　　预计明年初美国有可能收紧美元，但是由于大基建计划的推出，国际美元流的紧张导致的国际资本流向美国，国际产业链重组初步完成，美国经济仍然会保持高速增长。通过对美国经济结构分析，可以发现美国的经济明显正重组国际经济格局和重铸产业链。

　　整个美洲的市场以及产业都向美国内卷。

　　由于大瘟疫，国际贸易供应链断裂，美洲经济出现内卷，整个美洲都开始依赖美国产品供应，成了美国的番外消费品市场。在中南美洲，通往亚洲和欧洲的空中航线以及海运基本出现停滞，从加拿大到阿根廷都需要到美国消费品市场拿货，刺激了美国出口贸易。瘟疫还导致了美洲更加依赖美国的资本市场，文化教育和生活方式更加向美国内卷，美洲市场已经不再向瘟疫前那样开放，而是以美国为中心实现了内卷，美洲整体经济在明显的复苏之中。

　　美国的大企业在回流

　　美国企业的回流从2019年就开始了，目前美国主要的生产企业都在美国国内重新设立了生产线，大的科技企业以及商业企业也在回流并停止向海外扩展，比如沃尔玛、COSTOC、可口可乐、百事可乐、麦当劳、肯德基、苹果、通用、福特、IBM、3M、微软等等。

　　亚洲的首部产业在向美国集中。

　　美国主导半导体工作母机的研发、设计和制造，也垄断了芯片的设计研发，但是芯片制造美国只占全球的大约12%，芯片的原材料辅助材料制造在10%以下。目前中国台湾终端芯片制造产能大约占全球的60%(包括半加工)，剩余的产能则基本集中在日本和韩国，少部分在德国。韩国在美国投资大约400百亿美元，实现半导体等高端行业向美国的转移。

　　在半导体材料方面，日本占有绝对的垄断地位。特别是氟化聚酰亚胺、光刻胶和氟化氢生产完全控制国际产能。目前全球的硅片产能集中在日本韩国中国台湾以及德国，占比大约93%，高端硅片占比高达98%。

　　日本半导体材料工业也在向美国搬迁。

　　中国台湾的半导体行业也正向美国转移，目前中国台湾正在美国建造6座芯片终端制造厂，生产5奈米以下的高端芯片，包括即将批量投产的3奈米芯片以及建设2奈米芯片研发基地。美国F35战机的芯片就由台湾制造。

　　2021年5月11日，在拜登政府主导下，美国、欧洲、日本、韩国、中国台湾等64家半导体研发、设计、制造、原材料、辅助材料企业成立了美国半导体联盟(SIAC)，拜登政府计划投资500亿于该联盟的发展计划，这个计划基本掌控了全球的高端产业链的上游。

　　美国高科技企业创新达到新的高潮。

　　美国移动通信已经越过5G，将直接进入6G时代。美国已经为6G发射了1600颗卫星，预计在2022年开启6G时代，这必将带动美国全经济实现跨越式发展。在大瘟疫期间，美国的疫苗以及相关的卫生产品的科研、生产领先世界，生产线也在回归。预计明年初美国就将推出新冠的治疗药物以及新生代疫苗，疫苗也将多样化，口服疫苗也将投放市场。围绕瘟疫经济美国意外提前实现了从医疗器械，医药以及卫生材料的全行业重组。

　　美国的农牧业成为供养世界市场的关键。

　　世界净农产品出口国也就5个左右(结构性出口国家不算)，主要集中在美洲，分别是美国、巴西、阿根廷、加拿大，美洲之外的就是澳大利亚(含新西兰)。由于气候环境恶化的不可逆转以及大瘟疫、贸易战和全球的政治军事环境不断劣质化，农产品危机已经是全球的共识，预期明年春季就会显著化。

　　目前在农产品供应国中，巴西因气候变化出现了危机，加拿大也缩小了农产品的供应范围，澳新存在结构性的缺陷和严重的贸易战，因此世界农产品市场基本只剩下美国和阿根廷这两个双子星座，基本决定未来世界农产品市场的供应。农产品以及畜牧加工业对美国的经济来说也起到了托底的作用。

　　美国国际产业链重组将进入巅峰时刻

　　今年10月份的G20峰会和12月份美国主导的全球民主峰会将是美国重组国际产业链的关键。美国将在此基础上以美国为核心组建美洲、欧盟、澳洲以及日本韩国的新的全球自由贸易区(共同市场)，东盟的越南新加坡也有可能加入。这将形成一个新的统一的自由贸易共同市场，WTO将形同虚设，全球化时代基本终结。

　　这个新的贸易区将在贸易规则、金融服务、技术对接以及法律体系上实现完全对接和整合，这个体系也将和其他贸易体脱钩。从国际政治、军事环境的劣质化、疫情的变化以及美国产业链重组的进程分析，新的贸易战将在明年初开启。

　　美国的货币宽松政策也大概率在明年初结束，但是美国的目标利率不大可能调整，美国会保持高增长高通胀的态势。美国将如撤出阿富汗一样，从WTO以及全球化中撤出，专心打造新的自由贸易区。那个地球是平的，令人难忘的全球化时代结束了。

　　8月27日，就在美国事实上终结阿富汗撤退的那一天，已经进行了一个月的美军全球军演结束了。这次军演的范围是世界规模，被欧美媒体称之为“世界大战”水平的。在军演的同时，美国仅用10天时间就通过空中走廊从阿富汗撤出11多万人，可见其强大的投送能力。很显然，阿富汗那个局，对于美国来说太小了。

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