机械军工：政策刺激反弹行业基本面未改

来源：证券时报网作者：宰书卫发布时间：2010-11-30 09:09 搜集整理：中国产业网

　　一、机械行业一周走势回顾

　　本周机械设备（申万）板块总体表现强于沪深300，各子行业全面跑赢沪深300，其中在中集集团大幅上涨的拉动下金属制品行业表现最好；普通机械各子行业中，内燃机板块中的威孚高科、云内动力表现很好；制冷空调设备板块中烟台冰轮表现出色拉动板块上涨，我们认为这和有关节能环保十二五规划的消息有关；其他普通机械、机床工具板块表现相对较弱，特别是机床工具板块，其表现已经连续几周在机械行业中居于垫底或接近垫底的位置。在专用设备板块中，在经纬纺机的大幅上涨的带动下纺织服装设备板块表现抢眼，我们认为这和纺织机械十二五规划的消息相关，政策未来扶持高端纺织装备，而经纬纺机作为该领域上市公司中的龙头，将最受益于此，因此本周受到投资者青睐。在工程机械十二五规划的消息刺激下，建筑机械表现较好，其中受收购波兰HSW工程机械业务催化，柳工表现最为抢眼；而重型机械板块仍然表现较弱。

　　在估值方面，截止11月26日，机械行业的整体PE为32.93倍，整体PB为4.81倍。本周机械行业整体表现超越大盘，显示出本周机械行业的反弹强于大盘。但在此轮反弹中，我们看到重型机械和机床板块的反弹力度较小，表明反弹并非基于基本面，与我们之前的判断一致，若没有工程机械十二五规划消息的刺激因素，本周建筑机械板块可能仍表现不佳，市场担心宏观经济的情绪仍然在发挥作用。然而我们上周判断错误的是流动性收缩并没有那么快，市场在上周反弹的基础上延续了震荡行情，因此创业板、中小板并未出现预期中的调整。但随着时间的推移，流动性收缩的概率越来越大我们仍要谨慎看待反弹的时间和幅度。

　　二、行业及公司动态跟踪

　　1、国务院出台水资源综合规划

　　2、财政部：发展低碳经济设立两大具体目标

　　3、国家“给力”推广国产煤气化技术

　　4、一周上市公司重要动态回顾