CCTV金牛分析师看市场：投资之意还在酒(3)

　　孙善均：明年，中期，安琪酵母和双汇发展，谢谢广阳的重点推荐。下面我们回到北京演播室，黄巍，刚才深圳嘉宾也是重点推荐了几家公司，你重点看好的公司是哪些？

　　黄巍：我们对于2011年看好的主要把握住长线的汾酒、伊利之后，我们认为以五粮液、茅台老窖为代表的一线公司的白酒行情是作为明年重要板块性机遇。

　　孙善均：刚才你说了汾酒，还有一家公司是伊利，为什么会看好伊利呢？

　　黄巍：看好伊利主要一个比较大的背景就是说，十二五规划就是国民收入倍增，也就是说未来我们国家消费占整个经济的贡献度和大幅提升，那么意味着什么呢，意味着我们国家整个那个浏览的消费，比如说中低消费从一个可选消费品走向必须消费品，而且我们的乳业行业已经进入到寡头垄断的阶段，在这里面我们国家的乳业企业将会在未来出现一个世界五百强，甚至排名更靠前的企业将会诞生，我们相信在乳业企业排名，现在就以蒙牛、伊利作为最大企业的未来，它们两个都具备很强的优势。

　　孙善均：我们也看到伊利今年涨幅其实已经相当可观了，短期来说这个会不会构成一种压力？

　　黄巍：对于这样企业我们认为就说它会伴随着中国消费升级的趋势会一直发展下去应该是问题不大。

　　孙善均：刚才你说出了汾酒和伊利之外，还是关注一线白酒？

　　黄巍：对，就是以五粮液、茅台老酒为代表的，每年都会有一线白酒的行情。

　　孙善均：其实每年都会有一线白酒是一种什么样的规律呢，给我们介绍一下？

　　黄巍：这个原因是因为，首先第一每年白酒旺季通常是在下半年，第二点就是因为在同等时期，整个A股上涨其他品种没有板块性，白酒板块的刺激因素较多，又有提价，又有销量超预期，还有更多的一些其他比如说未来的规划动作比较多，这样的企业带来的资本市场上就会，而且食品饮料有这样一个特征，你可能上半年可能估值比较偏贵或者不太合理，下半年时候可能通常看来年的估值就会显得非常便宜，如果有超额提价，股价表现就会更加理想了。

　　孙善均：这个它的业绩总是在增长，所以估值暂时高一点会通过时间来消化是吗，前面我们也提到了目前两市最贵的两家公司都会超过200块钱，像茅台和洋河，你觉得都出现在白酒当中应该不是偶然，你怎么看这个现象？

　　黄巍：就说首先这些企业能够稳定的增长，投资者愿意给它比较高的PE，第二点在整个超过200块钱的时候，我们目前看到了白酒，但是我们可以看到未来百元股中间就会有各个龙头，尤其是大企业，我们马上看到的，像我们今年重点推荐的张裕也到了100元，剩下的可能比如啤酒，肉制品，甚至乳业未来会不会出现百元的企业，我们也认为可以值得期待。

　　李雨霏：好，有关食品饮料行业未来的投资机会究竟如何，我们也来听听北京演播室嘉宾张刚的观点，就在他们聊的过程当中，我又注意了一下以酿酒为代表的食品饮料，整个板块的表现，其实在今天盘中，还是属于滞涨的状态，这两天一直在调，所以短期来讲，你觉得这个板块在今年12月份，行情会怎么样？

　　张刚：我觉得，这个板块按照往年的惯例，赶在年关之际往往走的比较好，大家认为是消费的高峰期，但是我觉得这个板块，由于在10月份也被过度热炒了，为什么呢？因为那个时候，农产品相关股票被热炒，大家紧接着，酿酒食品部分公司上调它的产品价格，大家又对这些板块进行热炒，所以它也算是当时情况下，通胀预期下的炒作行为，实际上这个板块就是一个什么样的特点？往往是在弱市的格局下，作为防守性建仓的品种，但是防守性建仓，被过渡热炒之后，它连防守的意义都不大了，这个板块12月份的走势可能归于平淡，但是也不至于出现太大的跌幅。

　　李雨霏：但是现在最近一段时间，一直在调整过程当中，现在是不是一个比如说布局的好的时机？在2011年你对这个板块行情是一个什么样的判断？

　　张刚：这个板块，我觉得要促成这些相关的公司，如果业绩出现快速的增长，只能依托于它自身的重组，像双法发展这样的，否则它的增幅都是比较有限的，因为不大可能咱们去过度的消费这些相关的商品，因为它的销售额应该是比较稳定增长的，而不是出现大幅增长，解决成长性这一块，倒不如大家转向什么？战略性新兴产业，那部分的增幅可能是比较迅猛的。

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