银行拓展盈利新途径成当务之急

 

　　与过去几年净利润高速增长相比，2012年，股份制上市银行盈利增速显著下滑。记者通过分析年报发现，净息差收窄、中间业务收入增长乏力，是银行净利润增长放缓的主要原因。在金融脱媒加速、利率市场化持续推进的大背景下，股份制上市银行未来盈利仍面临多重挑战，大力拓展资金业务、寻找新的盈利增长点成为银行当务之急。

　　盈利增速显著下滑

　　年报数据显示，2012年，股份制上市银行净利润保持了稳健增长势头，其中，招商银行实现净利润452.73亿元，位居首位;民生银行实现净利润375.63亿元，位居第二;之后依次是浦发银行341.86亿元、中信银行310.32亿元、光大银行235.91亿元、平安银行134.03亿元。

　　在浦发、招行、中信、民生、平安、光大6家银行中，除中信银行净利润仅微增0.69%以外，其他银行的净利润增速均超过25%。净利润同比增速最高的是民生银行，达到34.54%;光大银行、平安银行、招商银行、浦发银行分别达到30.57%、30.39%、25.31%和25.29%。

　　2012年，央行加大了货币政策的预调微调力度，连续下调法定存款准备金率后再推降息举措，并加快了利率市场化改革步伐，使商业银行的利差不断收窄，直接对盈利能力产生影响。虽然多家银行的净利润增速超过25%，但与过去几年动辄30%至40%的高增长相比，业绩仍显黯淡了许多。

　　“受实体经济运行、货币政策调控和金融脱媒发展等因素的作用和综合影响，银行业净利润增速明显回落。金融业改革、企业债发行等因素让银行间接融资规模进一步缩小，也是导致商业银行净利增速放缓的原因。”一位股份制银行人士表示。

　　净息差对利润贡献度下降

　　净息差水平一直是影响中国银行业业绩的主要因素。去年央行连续两次不对称降息，加上利率市场化改革推进，使得银行资金成本压力上升，与此同时，同业竞争不断加剧，信贷供求形势有所缓解，商业银行的贷款议价能力下降，导致银行净息差水平面临下行压力，对银行利润贡献度下降。

　　例如，中信银行年报显示，2012年该行净息差为2.81%，比上年下降0.19个百分点;净利差为2.61%，比上年下降0.24个百分点。

　　事实上，2012年，多家股份制银行已采取积极措施，力保净息差维持稳定。从年报披露情况来看，这些措施主要包括：持续强化利率定价授权管理，改善贷款重定价周期，提升资产收益水平;适时调整内部资金转移价格，不断优化资产负债结构;加强考核引导，合理控制负债成本。

　　有专家预计，受2012年基准利率降低的滞后影响，2013年净息差的回落幅度仍将有一定幅度的降低，但由于银行自主定价能力的增强，此轮息差降幅显著低于2009年。预计2013年净息差下降幅度将在15个基点左右，并因此拉低上市银行利润增速5个百分点左右。

　　交通银行首席经济学家连平认为，净息差对于利润增长的贡献度降低其实并非完全是坏事。随着经济运行环境向好以及宏观政策的变化，息差持续收窄的可能性不大。今年如果没有新的降息举措，状况就会稳定下来。此外，利率市场化可能会进一步收窄利差，但如果经济运行对信贷需求旺盛，供求关系会使利差稳定在相对比较平稳的范围内。

　　银行亟须拓展新盈利增长点

　　尽管种种不利因素导致银行净利润增速放缓，但整体来看，由于利率市场化没有完全放开，市场准入门槛仍存在，银行业盈利水平与其他行业相比仍然较高。多位业内专家预计，随着今年中国经济企稳回升，银行业今年盈利仍会保持增长。

　　但值得关注的是，长期来看，经济增长的内生动力仍显不足，外需疲弱的情况短期内难以扭转，消费对经济增长的主导作用短期内还难以显现。在这种情况下，一方面企业盈利能力会有所下降，另一方面，企业投资意愿下降，企业将主动缩减资本支出，减少投资。在此背景下，实体经济信贷需求将有所下降，未来银行信贷增长已步入低增长通道。

　　在传统信贷业务受限之后，商业银行必须寻找新的发展动力。据一位银行业分析师介绍，一般而言，银行的利润主要由信贷业务、中间业务以及资金业务三大板块构成。记者注意到，2012年，资金业务已成为推动银行生息资产规模增长、净利息收益水平提升的关键。截至去年末，浦发银行资金类资产规模达1.59万亿元，占资产总额比重近50.45%，其中债券投资规模3353亿元，货币市场及同业等短期运作类资产7682亿元。实现各类资金业务总收入212.29亿元，同比增长44.6 %。其中，资金类资产运作利息净收入207.77亿元，同比增长44.8%;资金类非利息净收入4.52亿元，较2011年增加1.18亿元，增长35.4%。

　　深入推进战略转型，也是股份制银行应对盈利能力下降的重要途径。“第一，在行业选择上，全面进入服务业和发展消费信贷是坚定不移推进的两大方面。中国经济的推动由投资推动为主向以消费为主转换，这是中国经济战略性的转换，在此过程中，商业银行需调整战略方向。第二，将过去的非主流业务做成主流业务。在很多领域里，不能和大银行硬对硬地正面碰撞，智慧型的竞争是做不同的选择，而不是在趋同化的竞争中跟着大银行跑，通过调整业务和客户结构，增加利润增长点。第三，在客户定位上，要形成‘橄榄形’的客户结构，在大中型客户中形成基本客户，同时做好小微企业的业务，在中型客户上建设稳定的客户群体。”中信银行行长朱小黄表示。

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