热点涣散难聚首高端装备是主线

来源：未知作者：采集发布时间：2011-03-07 13:23 搜集整理：中国产业网

　　作者：金鹏

　　我们曾在2010年底的第179期中分析了高端装备板块的投资机会，建议关注的相关个股随后的市场走势表现不俗，这也印证了我们在当时对市场热点的判断；

　　两会召开，作为七大战略新兴产业之一的高端装备制造业，预计在两会期间很可能会再次成为关注的焦点，对相关个股的股价具有一定的刺激作用，建议对相关个股重点关注；

　　在个股选择上，《红周刊—机构内参》建议关注航空板块的航空动力、海特高新等，卫星板块的中国卫星、北斗星通等，高铁板块的晋西车轴、众合机电等，海洋工程板块的中国重工、中国船舶等，智能装备板块的华东数控、软控股份、机器人等。

　　高端装备具有长期投资机会

　　中国2011年的宏观经济政策基本已经定调，即从2010年“积极的财政政策和适度宽松的货币政策”转向“积极的财政政策和稳健的货币政策”。受国家货币政策紧缩预期的影响，A股市场结束了2010年10月份以来的单边上扬行情阶段，继而进入了快速回落和持续缩量震荡整理阶段。在这样的政策环境下，2011年A股大体上还将是处于一个结构性的市场行情阶段，其中高端装备制造业上市公司的成长性有望在信贷收紧和经济结构转型的大背景下超出市场预期，相关股票具有投资机会。

　　高端装备制造业是指大量采用高新技术，附加值较高，在产业链上处于核心环节的现代工业设备制造行业，“十二五”规划已经将高端装备制造业列为七大战略性新兴产业之首，未来将获得政策等多方面的大力支持。

　　高端装备制造业能够上升到一个前所未有的国家战略高度，主要有三个方面的原因：一是目前我国的工业化已经进入到提速阶段，中国制造业已经开始由单纯对外输出廉价产品向高附加值方向进化，从而对高端装备的需求迅速增大；二是我国政府或央企在重点行业基础投资方面的巨大需求也对高端装备制造业的发展具有明显的拉动效应，尤其是在2011年货币紧缩的状况下，为保持经济稳定发展，财政支出有可能超出预期；三是经过多年以市场换技术的积累之后，我国的装备制造业已经具备了一定的技术实力，向高端化发展的条件已经具备。

　　高端装备主要包括航空、航天、高速铁路、海洋工程、智能装备等领域，其中航空航天装备被列为首位，其次是轨道交通装备、海洋工程装备和智能装备。因此对这些领域中的相关个股建议重点关注。

　　航空工业是国家的战略性支柱产业

　　我国自主研制的 ARJ21新支线飞机全面进入高强度取证试飞阶段，大飞机研制也取得关键突破，我国首家大型民用直升机C313首飞成功，自主知识产权和技术的突破，为国产航空器拓展市场空间打下了坚实的基础。国务院已下发的《低空空域管理改革的指导意见》也为通用航空的发展提供了有力的环境支持。

　　从国产干线大飞机产业链的角度出发，建议重点关注受益于民航发动机国产化战略的航空动力，中航工业旗下航空机载电子板块的中航电测