新能源行业：核泄漏长期利好光伏风电

　　核电站事故紧急排除措施明显乏力。自一、三号核电机组发生爆炸之后，3月15日二、四号核电机组相继发生爆炸。从相关人员在已经开始紧急处理但事故依然持续扩散这一现状来看，核电站事故紧急排除措施并不能制止事故的持续发生。三代核技术一定程度上或能或能降低事故的发生几率，但从根本上排除问题还必须依靠水冷以外的反应堆冷却方式。处于实验室阶段的四代技术将用液氮冷却或者类似的方式解决这个问题。

　　恐慌情绪有所蔓延。日经指数自3月14日起开始大跌，两日累计跌幅已超过17%，众多核心制造企业股价跌幅在30%以上。道琼斯、上证指数等全球主要股指均有明显跌幅。

　　核电站建设感受明显压力。鉴于来自民众的压力有所增强，欧美各国政府均出现延缓核电站建设的举动或者意图。国内目前尚无这方面的举措，民意相对比较稳定。

　　光伏行业长期受益，上市公司股价反映明显光伏和核电做为具有相互替代性新能源选择，核泄漏事件对于光伏行业的未来预期具有明显的正面推动。与此相对应LDK、STP、YGE、FSLR等主要美股上市光伏企业股价均大幅上涨，自3月14日开市起至目前累计涨幅已超过10%。A股光伏板块均明显上涨。.风电行业长期同样利好。但受国内装机增速放缓影响，2010年全球风电装机容量增速出现下滑。目前全球和国内风电设备厂商均处于整合状态，一定程度上影响了对核泄漏事件的反映程度。Vestas股价到目前为止未有明显反应，但A股风电板块上涨同样明显。

　　我们长期看好光伏行业。建议关注海通集团、天龙光电、东方日升、金风科技、湘电股份、华锐风电。