规范与管理让票据融资之水更好地浇灌实体经济之树

 　　切实加强规范与管理 让票据融资之水更好地浇灌实体经济之树

　　——基于我国上市银行2013年报票据业务分析

　　商业银行开展票据业务主要包括票据承兑、贴现、转贴现及再贴现、买入返售和卖出回购以及其他票据服务及创新业务。商业银行通过发展票据业务，一方面有效支撑了自身的业务发展，提升了业务经营获利水平和资本回报;另一方面，对于支持实体经济发展，尤其是中小企业的发展，发挥了至关重要的作用。

　　2013年，国家宏观经济以及金融政策和商业银行外部经营环境都面临着显著而深刻的变化，“转型”成为经济发展和商业银行票据业务经营的关键词。以贷款利率放开和金融机构市场定价机制建立健全为标志的利率市场化进程不断提速，多层次、跨市场的大资管发展趋势逐渐形成，以互联网金融为代表的新型金融媒体和运作方式进入视野，票据业务同业竞争从价格、渠道和资产运用等方面显著加剧，外部监管机构对于票据经营机构和票据产品创新监管日趋严格，票据市场经营环境波动剧烈。受银行间资金面流动性、货币市场利率和票据市场供求变化等多种因素影响，1-5月票据市场利率呈现平稳回落态势，票据融资规模有所增加，6月之后票据市场利率波动幅度明显加大，利率水平在短时间内突然向上抬升并维持高位，票据融资规模较年初有所减少。

　　截至2013年年末，全国金融机构人民币贷款余额71.9万亿元，存款余额104.4万亿元，银行业实现利润总额1.42万亿元。其中，沪深两地A股上市的16家上市银行 贷款余额合计47.87万亿元，存款余额合计70.42万亿元，实现净利润总额11683亿元，分别占全国金融机构贷款余额的66.57%、存款余额的67.46%和净利润总额的82.27%。截至2013年年末，全国金融机构票据承兑余额9.0万亿元，票据贴现余额2.0万亿元。其中，16家上市银行票据承兑余额合计6.04万亿元，票据贴现余额合计8086亿元，分别占全国金融机构票据承兑余额的67.14%和贴现余额的40.43%。16家上市银行在贷款、存款和承兑余额方面占全国金融机构比重超过六成，在贴现余额方面占比超过四成，说明上市银行在全国金融机构中具有相当代表性，分析上市银行票据业务发展对分析我国银行业票据业务发展具有较强的借鉴意义。

　　因此，本文对16家上市银行2013年报披露的票据业务经营数据进行整理分析，以归纳2013年银行业票据业务经营特点。同时，伴随着“一行三会”和外汇局《关于规范金融机构同业业务的通知》(银发[2014]127号)以及银监会《关于规范商业银行同业业务治理的通知》(银监办发[2014]140号)的出台，对商业银行规范票据业务经营、推动票据业务创新和良性发展以及票据业务更好地支持实体经济发展进行再思考。

　　2013年，16家上市银行票据承兑余额小幅增长，票据贴现余额同比减少，买入返售票据规模有所下降，而贴现平均收益率和贴现利息收入则大幅下降。

　　一、上市银行票据业务发展情况

　　1. 票据承兑余额

　　截至12月末，16家上市银行贷款余额47.87万亿元，同比增加5.50万亿元，同比增长12.99%;票据承兑余额6.04万亿元，同比增加3792亿元，同比增长6.70%，较贷款余额增速低6.29个百分点;票据承兑余额占贷款余额比重由上年的13.37%回落至12.62%(见表1)。

　　其中，国有银行承兑余额21707亿元，同比增加1731亿元，同比增长8.67%，而2012年同期为同比增长9.01%;股份制银行承兑余额36450亿元，同比增加1568亿元，同比增长4.49%，而2012年同期为同比增长29.61%;城市商业银行承兑余额2269亿元，同比增加493亿元，同比增长27.76%，而2012年同期为同比增长47.38%。

　　央行数据显示，2013年受到实体经济尤其是中小企业活跃程度的影响，票据承兑业务整体增幅趋缓，年末承兑余额同比增长8.3%，低于金融机构贷款增幅5.8个百分点。

　　国有银行承兑余额增幅略高于全国增幅，但是低于同期贷款增幅3.8个百分点;而股份制银行承兑余额增幅小于全国整体承兑余额增幅;只有三家城市商业银行承兑余额增幅远高于全国增幅。一方面说明2013年银行业整体承兑规模增长小于贷款规模，另一方面也从侧面说明了未上市商业银行承兑余额增速高于上市银行整体承兑余额增速。此外，各家商业银行在承兑业务上也一改往年一致增加的趋势，有四家银行同比出现了减少。

　　

 

　　2. 承兑保证金

　　2013年，披露承兑保证金的10家上市银行数据显示，承兑保证金余额为1.51万亿元，同比增加862亿元，增长6.06%，较承兑余额增速低0.64个百分点;对未披露承兑保证金的6家银行按照各自类型(国有银行、股份制银行、城市商业银行)的平均承兑保证金占承兑余额比率进行估算后得到，16家上市银行承兑保证金余额为2.29万亿元，同比增加1546亿元，增长7.24%，较承兑余额增速高0.54个百分点(见表2)。

　　其中，国有银行承兑保证金余额6067亿元，同比增加849亿元，同比增长16.27%，而2012年同期为同比增长6.48%;股份制银行承兑保证金余额16102亿元，同比增加552亿元，同比增长3.55%，而2012年同期为同比增长32.54%，并且各家银行变动方向出现分化，四家银行同比增加超过10%，另四家银行余额同比微降,;城市商业银行承兑保证金余额727亿元，同比增加145亿元，同比增长24.89%，而2012年同期为同比增长33.10%。上市银行整体承兑保证金的增速与承兑余额增速基本保持一致，但是各类型银行承兑保证金变化不一。

　　

 

　　同期，16家上市银行公司存款余额增速为10.26%(见表3)。股份制银行承兑保证金余额增速不及公司存款余额增速，而一般来说承兑保证金存款主要为公司存款，说明2013年股份制银行承兑业务对于存款业务的推动作用相较2012年同期有所减弱。

　　

 

　　3. 票据贴现余额

　　截至2013年12月末，16家上市银行票据贴现余额8086亿元，同比减少1259亿元，同比下降13.47%(见表4)。

　　其中，国有银行贴现余额5469亿元，同比减少1137亿元，同比下降17.21%，而2012年同期为同比增长41.17%;股份制银行贴现余额2485亿元，同比减少49亿元，同比下降1.93，而2012年同期为同比增长16.35%;城市商业银行贴现余额131亿元，同比减少74亿元，同比下降35.95%，而2012年同期为同比增长38.46%。

　　

 

　　同期，从披露贴现平均余额的10家银行来看，10家银行贴现平均余额合计9479亿元，同比减少985亿元，同比减少9.42%。

　　一方面，10家银行贴现平均余额总量大于16家银行的年末时点贴现余额总量，且10家银行贴现平均余额都大于年末时点贴现余额，说明整体上16家上市银行在年末时点压缩了票据资产规模，根据披露的贴现余额数据测算，压缩规模应当超过2000亿元，且部分银行压降比例较为显著。

　　央行数据显示，2013年，金融机构期末贴现余额同比下降4.1%，而16家上市银行贴现余额降幅明显高于金融机构整体降幅。受到整体金融市场和监管政策影响，上市银行尤其是城市商业银行和国有银行显著调整了票据资产规模，而股份制银行则出现不同经营策略。

　　4. 买入返售票据

　　2013年，16家上市银行买入返售票据余额合计2.26万亿元，同比减少2279亿元，减少9.15%(见表5)。

　　其中，国有银行买入返售票据余额5250亿元，同比减少367亿元，同比下降6.54%，而2012年同期为同比增长136.89%;股份制银行买入返售票据余额15539亿元，同比减少2232亿元，同比下降12.56%，六家银行都出现减少，而2012年同期为同比增长78.64%;城市商业银行买入返售余额1849亿元，同比增加320亿元，同比上升20.94%，而2012年同期为同比增长261.07%。

　　2013年，受到6月份“钱荒”及其后续作用和监管政策趋严的影响，一方面，大中型银行相应减少了通过买入返售票据的资金融出规模，另一方面，也使得前期在买入返售票据方面运作较为活跃的商业银行适时调整了经营策略，而前期运作较为谨慎的部分商业银行则在政策空档期加大了相关操作。

　　

 

　　5. 卖出回购票据

　　2013年，16家上市银行卖出回购票据余额835亿元，同比减少2107亿元，减少71.63%(见表6)。

　　其中，国有银行卖出回购票据余额89亿元，同比增加18亿元，同比增长25.55%，而2012年同期为同比下降23.51%，国有银行延续了往年较少涉足卖出回购业务的态势;股份制银行卖出回购票据余额650亿元，同比减少1812亿元，同比下降73.60%，而2012年同期为同比增长15.90%，五家银行同比都出现大幅减少，最高降幅接近100%;城市商业银行卖出回购票据余额96亿元，同比减少313亿元，同比下降76.62%，而2012年同期为同比增长236.15%。

　　

 

　　6. 票据平均收益率

　　2013年，根据披露票据贴现平均收益率的11家上市银行数据显示，贴现平均收益率为5.53%，同比下降了120个bp(见表7)。

　　其中，国有银行贴现平均收益率为5.37%，同比下降131个bp，而2012年同期为同比下降78个bp;股份制银行贴现平均收益率为5.67%，同比下降112个bp，而2012年同期为同比下降111个bp。

　　

 

　　贴现平均收益率与贷款平均收益率相比，一改往年贴现高于贷款的情况，贴现平均收益率低于贷款平均收益率72个bp(见表8)。

　　其中，国有银行贴现平均收益率低于贷款平均收益率61个bp，股份制银行贴现平均收益率低于贷款平均收益率75个bp。

　　上市银行贴现平均收益率经历了2011年的高位后，在2012年和2013年处于不断回落的状态。作为资金化属性较强的票据资产，其收益率的变化也反映了票据市场利率的变化，进而从某种程度上也反映了宏观经济金融环境和政策对市场资金面影响和资金面的变化。2013年，尽管受到6月末“钱荒”的影响，下半年利率中枢出现抬升，但是平均水平仍然低于2012年，也说明宏观资金面在预调微调之下的发展状况。

　　

 

　　7. 票据贴现利息收入

　　2013年年报显示，16家上市银行票据业务利息收入合计为597亿元，同比减少195亿元，降幅24.58%(见表9)。

　　其中，国有银行票据贴现利息收入369亿元，同比减少135亿元，同比下降26.69%，而2012年同期为同比增长37.90%;股份制银行票据贴现利息收入205亿元，同比减少53亿元，同比下降20.68%，而2012年同期为同比增长28.41%;城市商业银行票据贴现利息收入23亿元，同比减少7亿元，同比下降22.57%，而2012年同期为同比增长58.70%。

　　2013年，上市银行票据贴现收益率明显降低，而票据资产规模也出现下降，因此票据贴现利息收入同比出现大幅减少。

　　

 

　　二、上市银行票据业务面临的问题和困难

　　1. 上市银行票据一二级市场占银行业比重逐年下降

　　从时间发展来看，上市银行的各项业务占全国金融机构的比重始终处于不断下降的趋势。从近三年的数据中可以得出，16家上市银行贷款余额占比从2011年的67.87%下降到2013年的66.57%，存款余额占比从2011年的70.37%下降到2013年的67.46%，承兑余额占比从2011年的69.32%下降到2013年的67.14%，贴现余额占比从2011年的46.70%下降到2013年的40.43%。

　　上市银行票据承兑和贴现业务规模占全国金融机构比重的下降，说明其他非上市金融机构票据承兑和贴现业务的发展速度高于16家上市银行。一方面，对于非上市的中小金融机构来说，利用票据业务拓展客户资源、推动业务发展和提升盈利水平，是较为有效的工具之一。同时，中小金融机构是服务中小企业发展的“排头兵”，运用票据工具支持中小企业发展也符合票据工具支持实体经济发展的特性。另一方面，对于中小金融机构票据业务的监管力度往往不如大中型金融机构，因此在鼓励开展票据业务的同时，也应当加强相关合规和风险管理，在规范发展的前提下开展票据业务。

　　2. 上市银行特别是国有银行和股份制银行承兑业务比重有所降低

　　2013年，16家上市银行整体承兑贷款比(承兑余额/贷款余额)为12.62%，较上年同期下降0.75个百分点(见表10)。

　　其中，5家国有银行承兑贷款比为6.10%，同比下降0.21个百分点，而2012年同期为同比下降0.23个百分点;8家股份制银行承兑贷款比为31.95%，同比下降3.07个百分点，而2012年同期为同比上升3.5个百分点;3家城市商业银行承兑贷款比为25.81%，同比上升2.06个百分点，而2012年同期为同比上升4.22个百分点。

　　2013年，上市银行整体承兑规模占比有所降低，同时与各类型商业银行承兑余额规模变动类似，各类型商业银行承兑业务规模占比继续出现分化。股份制银行和城市商业银行承兑贷款比依然远高于国有银行，大部分股份制银行都接近或超过30%,而3家城市商业银行占比也都超过20%，一方面说明中小银行在票据业务中注重上游业务所带来的票源和其他收益，通过加强上游承兑业务带动下游及其他业务的发展，已形成自身的特色;另一方面也说明国有银行在通过票据承兑支持实体经济发展方面具有很大潜力和可调整的空间。

　　

 

　　3. 上市银行面临承兑保证金风险敞口

　　2013年，10家披露承兑保证金金额的上市银行年报数据显示，整体承兑保证金承兑比率为40.39%，同比上升0.13个百分点(见表11)。

　　其中，国有银行(建设银行和农业银行)承兑保证金承兑比率为28.64%，同比上升2.4个百分点，而2012年同期为同比下降0.69个百分点;6家股份制银行承兑保证金承兑比率为44.18%，同比下降0.4个百分点，而2012年同期为同比上升0.99个百分点;城市商业银行(北京银行和南京银行)承兑保证金承兑比率为32.02%，同比下降0.73个百分点，而2012年同期为同比下降3.52个百分点。

　　

 

　　从承兑保证金对存款的贡献(承兑保证金存款比)来看，加入估算数据后，16家上市银行整体承兑保证金与存款余额比率为3.25%，同比下降0.08个百分点(见表12)。

　　其中，国有银行承兑保证金与存款余额比率为1.15%，同比上升0.08个百分点，而2012年同期为同比下降0.04个百分点;股份制银行承兑保证金与存款余额比率为9.96%，同比下降1.03个百分点，而2012年同期为同比上升1.21个百分点;城市商业银行承兑保证金与存款余额比率为5.38%，同比上升0.26个百分点，而2012年同期为同比上升0.56个百分点。

　　

 

　　尽管2011年至2013年，上市银行承兑保证金比例处于较为稳定且略微增加的态势，但是将承兑保证金作为防范信用风险的工具来看，一方面，根据目前上市银行的承兑保证金比例和对存款的贡献来看，上市银行仍面临较大的风险敞口;另一方面，存在利用承兑保证金循环开立银行承兑汇票的可能，从而进一步扩大了商业银行所面临的风险。

　　4. 上市银行贴现规模和占比普遍较低

　　12月末，按期末余额计算的上市银行整体贴现承兑比(贴现余额/承兑余额)为13.38%，同比下降3.12个百分点(见表13)。

　　其中，国有银行贴现承兑比为25.20%，同比下降7.87个百分点，而2012年同期为同比上升7.53个百分点;股份制银行贴现承兑比为6.82%，同比下降0.45个百分点，而2012年同期为同比下降0.82个百分点;城市商业银行贴现承兑比为5.79%，同比下降5.76个百分点，而2012年同期为同比下降0.75个百分点。

　　尽管国有银行的贴现承兑比依然高于股份制银行和城市商业银行，说明国有银行在票据业务链中资金提供方的角色依然没有改变，但是受到2013年整体市场资金因素的影响，资金融出比例出现一定下降。

　　

 

　　12月末,16家上市银行整体贴现贷款比为1.69%，同比下降了0.52个百分点(见表14)。

　　其中，国有银行整体贴现贷款比为1.54%，同比下降0.55个百分点，而2012年同期为同比上升0.42个百分点;股份制银行贴现贷款比为2.18%，同比下降0.37个百分点，而2012年同期为同比下降0.01个百分点;城市商业银行贴现贷款比为1.50%，同比下降1.25个百分点，而2012年同期为同比上升0.34个百分点。

　　大多数上市银行票据资产在信贷资产中的比重都出现一定下降，实体经济、金融市场和监管政策等因素都使得票据资产既发挥了信贷“蓄水池”的作用，也根据市场资金状况在交易操作中进行调整。

　　

 

　　上市银行无论是贴现规模还是贴现承兑比和贴现贷款比，都出现了不同程度的下降，使得票据贴现作用的发挥受到了不同程度的限制。

　　5. 上市银行贴现收入占比进一步下降

　　2013年，上市银行实现票据贴现利息收入597亿元，同期实现贷款利息收入27957亿元，整体贴现利息收入贡献比率为2.14%，同比下降0.89个百分点(见表15)。同时，16家上市银行净利润总额占银行业利润总额的比重也由2012年的83.51%下降为2013年的82.27%。

　　其中，5家国有银行贴现利息收入369亿元，贷款利息收入20064亿元，贴现利息收入的贡献比率为1.84%，同比下降了0.80个百分点，而2012年同期为同比上升0.25个百分点;股份制银行贴现利息收入205亿元，贷款利息收入7345亿元，贡献比率为2.78%，同比降低了1.15个百分点，而2012年同期为同比上升0.22个百分点;城市商业银行贴现利息收入23亿元，贷款利息收入549亿元，贡献比率为4.21%，同比降低了1.81个百分点，而2012年同期为同比上升1.12个百分点。

　　

 

　　6. 上市银行买入返售与卖出回购业务发展极不平衡

　　2013年，16家上市银行买入返售票据余额合计2.26万亿元，卖出回购票据余额合计835亿元，买入返售业务与卖出回购业务发展极度不平衡。2011年，16家上市银行买入返售票据净额约为1.04万亿元，2012年这一数据飙升至约2.2万亿元，2013年为2.18万亿元。

　　2013年，尽管部分业务操作中卖出回购票据规模远高于票据贴现余额的现象已大幅减少，但利用票据绕规模的现象仍然存在。根据我们测算，票据市场利用票据业务绕规模的总量不容忽视，根据对上市银行票据贴现余额、买入返售余额和卖出回购余额测算后的保守估计，2013年票据市场利用票据绕规模的总量超过1万亿元。虽然这一数字低于2012年同期规模，说明市场形势和监管政策的制约对于此类操作取得了一定的效果，但仍然有相当部分的买入返售操作存在绕规模现象，相关业务风险不容忽视。

　　三、规范票据业务管理 助推实体经济发展

　　商业银行票据业务经过多年的长足发展，对商业银行自身经营和支持我国实体经济发展发挥了不可或缺的作用，同时票据业务发展过程中面临的问题和困难也值得我们进一步审视。商业银行开展票据业务，应当回归票据支持经济发展的本源，在强化票据业务规范运作的前提下，推进票据业务各项服务和产品创新，在加快推动实体经济发展的同时也实现票据业务的良性可持续发展。

　　1. 按照“一行三会”要求，规范票据业务发展，强化合规管理。由于受到规模等的制约和商业银行经营利润的压力，商业银行在发展票据业务过程中依然存在诸多不规范的情况，集中表现为利用票据业务规避规模管理限制、对票据真实性审查不严或签发非真实贸易背景票据、多次回购等。2013年，尽管受到外部形势和监管政策约束等影响，商业银行逐步调整经营管理策略，但是上述情况依然存在。票据业务的不规范运作一方面影响了宏观经济金融政策的有效传导，同时大大增加了实体经济的融资成本，另一方面也加剧了商业银行的经营风险及系统性风险和区域性风险，在目前经济结构调整和金融改革的形势下扩大了商业银行的风险暴露。因此，商业银行应当以服务实体经济为根本出发点，按照央行和金融监管部门要求以及商业银行自身审慎经营的原则，强化票据业务经营中的合规管理，避免对宏观经济和金融发展造成冲击。同时，根据票据业务兼具信贷和资金属性且资金属性愈发明显的特点，将票据业务风险管理区别于传统信贷业务和资金业务，通过规范管理充分发挥票据业务作用，实现票据业务的可持续发展。

　　“一行三会”在《关于规范金融机构同业业务的通知》中对票据买入返售(卖出回购)业务进行了明确规定，商业银行应当认真执行。

　　“买入返售(卖出回购)是指两家金融机构之间按照协议约定先买入(卖出)金融资产，再按约定价格于到期日将该项金融资产返售(回购)的资金融通行为。买入返售(卖出回购)相关款项在买入返售(卖出回购)金融资产会计科目核算。三方或以上交易对手之间的类似交易不得纳入买入返售或卖出回购业务管理和核算。

　　买入返售(卖出回购)业务项下的金融资产应当为银行承兑汇票，债券、央票等在银行间市场、证券交易所市场交易的具有合理公允价值和较高流动性的金融资产。卖出回购方不得将业务项下的金融资产从资产负债表转出。”

　　2. 完善承兑业务机制，调整承兑结构，加大再贴现等业务发展。票据业务的发展与实体经济发展关系密切，对于实体经济尤其是中小企业的发展具有重要的支撑作用。央行数据显示，2013年企业签发的银行承兑汇票余额仍集中在制造业、批发和零售业，由中小型企业签发的银行承兑汇票约占三分之二。而2013年，上市银行票据承兑增速落后于同期贷款余额增速，且股份制银行承兑余额增速落后于国有银行，二者同落后于城市商业银行。因此，上市银行应当进一步调整经营策略，充分发挥票据业务服务经济发展的作用，一方面在真实贸易背景条件下进一步拓展承兑业务发展空间，特别是对具有战略意义的先进制造业以及国民经济调整要支持的行业、产业、企业加大支持力度，释放发展能量，国有银行应当积极加大对实体经济承兑支持力度，中小商业银行对承兑业务开展要量力而行、实事求是，适度调节掌握控制承兑贷款比重，运用承兑业务获得保证金存款相关收益和稳定的存款客户资源，以及承兑手续费放开后的业务收入，为后期票据资产运作提供基础票据资源;另一方面，央行也应发挥再贴现工具作用，加大投放力度，支持有效供给，上市银行也要充分运用央行再贴现业务政策，积极争取央行对于中小企业及涉农等的资金支持，实现再贴现资金的的良性有效循环，从而在支持经济发展的同时获取一定收益，实现双赢发展。同时，央行再贴现操作中可以根据不同银行、不同地区以及供求产业体系和新经济发展特点，认真研究，强化对有利于促进实体经济、中小微企业及农业发展的项目支持，实现良性循环。对于目前承兑保证金机制不完善的状况，一方面可以通过发展承兑担保基金、完善相关信用资质评估建设等;另一方面也可以通过承兑费率的市场化及商业银行风控机制的不断完善和强化对风险的定价管理。

　　3. 充分发挥票据业务优化和提高资金配置效率的作用。票据业务兼具信贷和资金双重属性，并且随着利率市场化进程的推进、规模资源的稀缺以及票据业务的创新发展，票据业务的资金属性愈发明显，商业银行在经营中也越来越多地通过运作票据资产来灵活配置资金。商业银行根据外部经营形势的变化，应当进一步强化灵活调整票据资产运作的能力，优化自身资金配置和经营方向，不断提高票据资产的周转速度和市场回报，充分发挥票据业务对经营调整的重要作用。目前，银行业存贷款差额约30余万亿元，国有、股份制及中小银行存贷差多少不一，作为资产实力较强的大型银行，应该在更加积极支持实体经济发展的同时，发挥资金运作和调控能力，更好地通过票据业务的资金属性来规范和提高银行业票据营运水平和质量，提升服务经济、服务社会的本领。

　　4. 进一步拓展票据业务经营收益比重。票据业务对于商业银行经营收益具有显性和隐性等多方面的贡献，据我们测算，2013年在银行业1.42万亿的总利润中，仅票据业务产品创造的利润(涵盖承兑保证金存贷利差收入、承兑业务手续费、转贴现及回购等业务利差收入等)占全部利润的比重就在10%以上，在个别中小银行中这一比例甚至超过20%，因此，发展票据业务不仅对实体经济作用巨大，而且提高票据业务各项收入贡献程度对银行业也具有很大意义。一方面，票据业务能够带来承兑手续费收入以及贴现利息收入和买卖价差收益;另一方面，通过承兑业务收取承兑保证金和贴现业务，能够为商业银行拓展存贷款客户资源提供有效支持;第三，票据业务作为商业银行经营中的完整链条，从承兑到贴现、转贴现、回购以及再贴现各个环节都能够带来业务创新和获得收益的条件和机会，对于丰富商业银行各项经营具有重要作用。因此，商业银行应当进一步拓展票据业务在各项经营收益中的比重，充分挖掘票据业务潜力，不断提高其对商业银行的利润贡献度。同时，根据2013年上市银行票据业务经营情况来看，商业银行应当加强对自身承兑票据的贴现业务和提升贴现在贷款中的比重，不仅能够提升商业银行自身的经营收益，而且能够有效节约资本占用。

　　5. 通过探索票据业务新模式深化业务创新。票据业务中承兑和贴现等业务受宏观经济金融环境和市场变化影响较大，2013年，票据利率在上半年持续回落，同时信贷规模在下半年受限造成贴现规模压缩，票据贴现业务收益受到严重影响。面对利率市场化的快速推进和利差的不断收窄，商业银行应当逐步转变固有的票据收益模式，以服务实体经济发展为原则，一方面迎合大资管的发展趋势，积极探索票据业务创新运作模式，为企业提供“票据池”等，尤其是为汽车制造业、先进加工制造业、新兴服务业和现代商业等提供对企业发展、票据业务发展和银行业自身发展有利的多样融资方案和为商业银行提供多种资产管理等服务;另一方面加快电子票据发展，充分运用票据交易，提升票据周转带动的整体收益和获利水平;第三，在票据业务近十年的快速发展以及外部环境条件大为改观的前提下，通过创建全国票据交易中心、推进票据业务作为综合资产服务工具以及探索票据资产证券化和票据衍生品等途径，全力盘活存量票据资产。实现活化存量、优化增量，通过调整承兑、贴现、回购和再贴现等总量及行业、区域等结构，提升票据服务实体经济和服务银行自身发展的双重效果。

　　6. 新形势下加强票据业务全面风险管理。近年来，我国宏观经济金融形势复杂多变，票据市场作为连接金融市场与实体经济的重要纽带，在经济转型期受到金融市场改革和实体经济外部环境影响巨大，票据市场面临的风险暴露也急剧增加。因此，在新形势下，商业银行必须强化对票据业务的全面风险管理，通过系统的风险管理体系保障票据业务的良性发展。第一，加强票据业务信用风险管理，随着我国经济结构调整和产业升级进程的推进，票据业务涉及的部分传统行业如钢铁、冶金等将面临较高的系统性风险，在经济调整期部分企业将面临破产风险，同时也存在部分金融机构管理不善的情况，因此必须加强对相关行业、企业和交易对手的信用风险管理，避免风险集中暴露;第二，加强票据业务操作及市场风险管理，随着利率市场化的推进及票据业务资金化运作的不断加强，票据业务交易规模不断增大，同时票据交易模式的转变也更加依赖对市场的研判和预测，因此对商业银行操作风险及市场风险管理也提出了更高的要求;第三，加强票据业务创新及合规风险管理，随着商业银行经营发展和资本回报压力的不断增加以及金融市场活力的不断提升，票据业务创新发展的动力也不断增强，而创新过程中所面临的监管风险、合规风险也逐渐增多，商业银行需要进一步加深对票据创新的理解，同时完善票据业务创新过程中的风险识别、控制及处理机制;第四，加强票据业务或有负债资本及风险约束管理，根据《商业银行资本管理办法(试行)》规定，商业银行应将转卖票据按100%信用转换系数得出等值的表内资产，再按表内资产的处理方式,根据不同债权的风险权重计量风险加权资产,并计提资本，意味着票据业务将面临更高的资本及风险管理要求;第五，加强票据回购业务管理，随着监管政策对票据回购业务管理的不断趋严，商业银行在票据买入返售(卖出回购)业务中，应当积极应对出现的新变化，强化票据作为资金配置的功能，而从根本上杜绝绕规模等不规范操作的发生。

　　

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