石油富国今年将变卖超过2000亿美元资产

来源：中国产业竞争情报网发布时间：2015-04-17 11:02 搜集整理：中国产业网

　　据悉，在石油产品兴盛高峰时期，石油富国积累大量美元储备，投资美国国债和其他债券。他们也偶尔购置昂贵的不动产，如位于曼哈顿的高楼，伦敦豪宅或巴黎圣日耳曼足球俱乐部。

　　如今石油价格已下跌50%，至每桶50美元。沙特阿拉伯和其他石油富国正在快速减少“石油美元”储备。一些石油国家，如安哥拉，其变卖资产速度创历史新高，其通过在全球市场资产出售来折现。

　　如果石油或其他大宗商品价格持续下跌，石油出产国为弥补本国财政预算漏洞，会寻求更多方法折现套取资金，这会大大减少其他市场的需求，将波及从欧洲政府债务到美国房地产行业等多个领域。

　　法国巴黎银行(BNPParibas)新兴市场债券策略主管戴维·斯佩格尔(DavidSpegel)说：“这是20年来石油输出国首次减少市场资产，通过折现来获得资产增加而不是通过投资获得资产。”

　　世界最大石油输出国沙特阿拉伯最能体现此次资产抛售速度之快，规模之大。据沙特阿拉伯货币管理局数据显示，2月份沙特阿拉伯外汇储备下跌了202亿美元，是15年来当月下跌值最大一次，比2009年同期金融危机时下跌值还多。

　　2009年初发生金融危机后，石油价格大跌，沙特阿拉伯政府仅仅在一个月内就下跌了116亿美元储汇。

　　货币基金组织商品指数(包括从铁矿石，石油到香蕉和铜在内的自然资源)在一月份下跌到2009年中期后最低指数。尽管今年一月后商品指数有所回升，但它自2011年初创下下跌历史新高后，下跌仍超过40%。

　　今日石油期货在纽约交易所达52.78美元每桶，同比下跌49%。外汇储备减少各国国家中央银行和国际货币基金组织数据显示，各国的外汇储备也相应减少。这种趋势影响到了石油出产国阿曼，黄铜出产国智力和棉花出产国布基纳索法。

　　外汇下跌速度快于2008年和2009年商品价格下跌时期。其中，安哥拉外汇储备较去年下跌55亿美元，是有记录20年来一年最大削减。尼日利亚外汇储备2月下跌29亿美元，是自2010年有参照数据纪录后，单月下降最大一次。

　　全球天然气出口大国阿尔及利亚外汇储备在一月份下跌116亿美元，是近25年单月下跌最大一次。照此速度，阿尔及利亚在15个月后就能清空其外汇储备。

　　销售下降

　　除了伊朗石油销售是受到制裁，据美国估计，石油输出国组织其他成员国今年预期石油销售额达3800亿美元。这意味着销售额比去年下降350亿美元-创历史单年下跌最高纪录。

　　国际货币基金组织大宗商品研究团队主管拉巴赫·阿尔扎基(RabahArezki)表示，这是对石油国一次巨大冲击。斯佩格尔说，石油富国今年将变卖超过2000亿美元资产来填补因高财政支出低财政收入差额。

　　这次资产变卖改变十年来资金向大宗商品富国流入局势，资金大量流入使得大宗商品富国有更多资金可用于投资，也抬高了资产价格。

　　购买债券则有助于利率保持低水平。石油出口国用其大部分“石油-美元”(由于石油在国际市场上是以美元计价和结算，所以得名而来)来购买美国和其他国家国债。

　　当石油出口国抛售资产折现时，中东国家很有可能变卖一些特殊资产，这些特殊资产被德意志银行分析师萨拉沃乐思(eorgeSaravelos)称为“欧洲低收益资产”。

　　潜在影响分析师和政府官员对此次资产抛售影响持有不同观点。

　　一方认为：石油、美元和其他大宗商品价格不可能有足够力量真正撼动市场格局，资产管理公司，保险公司和顾客构成的投资帝国才是真正影响资产价格和整体资产变现能力的因素。除此之外，中央银行购买债券的量化宽松也会减轻抛售负面效应。

　　另一方国际货币基金组织大力支持观点认为，因为“石油-美元”足够重要能够逆转资金流向影响市场情绪，所以它关系重大。市场情绪法兴银行首席策略师艾伯特·爱德华兹(AlbertEdwards)说，与大宗商品相关的外汇储备流向发生转变将会”在全球市场造成影响”。

　　分歧产生部分原因是缺少透明性。

　　追踪大宗商品的价格波动非常困难，因为不是所有国家都及时更新数据，有些也隐瞒其国家资产规模。然而现有数据表明大宗商品富国外汇储备全面下跌。

　　世界最大铜出口国智力2月份外汇储备下跌19亿美元，创三年中单月下跌最大值。

　　分析师和政府官员预测大宗商品富国今年将继续抛售外国资产。

　　国际货币基金组织Arezki说，除非这些国家削减开支，不然在石油价格远低于各石油出口国所需财政收支平衡要求下，资源大国别无他选只能依靠外国资产。

　　国际货币基金组织估测，许多石油大国只有在原油价格恢复到每桶75美元以上才能达到财政收支平衡。

　　沙特阿拉伯财政部长在2月份说，世界最大石油出口国有足够储备可以应对“较长一段时间”。沙特阿拉伯财长易卜拉欣·阿卜杜勒·阿萨夫(IbrahimAbdulazizAl-Assaf)告诉CNBC：“我们吸取过去教训，众所周知，石油市场起伏常有，有峰谷也有低谷。”

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