个人企业大额存单呼之欲出 央行降息后又一步关键棋？

　　大额存单，个人门槛为30万元人民币起，企业门槛在1,000万元。

　　据《经济观察报》报导，中国即将推出针对个人和企业的大额存单，本月中国央行将会针对部分银行开放政策试点;该报引述一位接近中国央行的知情人士透露，对个人及企业发行大额存单，个人门槛为30万元人民币起，企业门槛在1,000万元。

　　和存款保险制度一道，针对个人和企业的大额存单均旨在铺路利率市场化。

　　中国央行副行长潘功胜去年12月曾表示，下一步将加快推进利率市场的改革，扩大金融机构市场化定价的范围。目前推出了金融机构同业存单的发行，下一步，将推出针对企业和个人的大额存单的发行。

　　央行2013年发布了同业存单管理暂行办法，存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于5,000万元。

　　中国首批同业存单亦于2013年12月面世。

　　分析人士指出，大额存单利于银行改善流动性，其可为银行的竞争力增添砝码。尤其是企业存单的发行无论是对客户还是对银行影响都还是比较大的。原因在于，许多企事业单位的资金无法购买理财，但可以通过协议存款或大额存单来挽留。

　　对于个人投资者来说，不可忽视的一点是，当大额存单广泛使用时，将对现有银行理财产品产生替代。原因在于大额存单为商业银行提供了一条融资的新渠道，且有利于锁定成本。在目前的市场环境下，这一任务很大部分是由银行理财产品来承担的。因此，未来银行理财产品的发行数量及收益率有可能出现“双降”。

　　什么是可转让定期存单大额可转让定期存单(CD)?

　　大额可转让定期存单大额可转让定期存单(Negotiable Certificate of Deposit， CD)，是银行为吸收资金发行的，可以在金融市场上流通转让的银行存款凭证，一般为固定利息。简单地理解，CD就是可流通的大额协议存款。

　　和定期存款相比，大额存款具有一些显著的优势。

　　首先，大额存单是一种标准化产品，它有规定的面额，而且面额一般很大。而普通的定期存款金额由存款人决定，金额并不确定。

　　其次，大额存单具有较高的流动性，它可以在二级市场上转让，而普通定期存款只能在到期后提款，提前支取的化利息收益会受到很大的影响。但对于大额存单的发行方银行来说，大额存单虽可转让，但不得提前支取，是一笔稳定的存款。

　　另外，在保持流动性的同时，大额存单的利率较高，在目前的试点方案中拟采用“SHIBOR加点”的方式确定大额存单的利率;在二级市场的转让中，转让的利率将由当时的资金市场供求来决定，因此也被视为利率市场化进程中的过渡。

　　中国上世纪80年代曾有过发行CD尝试

　　1986年时，国内交通银行、中国银行以及工商银行就曾尝试发行CD.1989年5月22日，央行颁发了《关于大额可转让定期存单管理办法》，规定CD最高利率上浮幅度为同类存款利率的10%。

　　除了利率可上浮外，当时推出的CD面额都很小，个人存单面额最低为500元，企事业单位存单面额最低为5万元。利率和面额的双重优势使得CD成为当时的热门储种，大量储户提前支取定期存款以购买CD，出现了存款“大搬家”的情况。但因为种种原因，1997年4月，央行决定暂停大额可转让定期存单的发行。

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