节能环保绘就五年规划图 四细分行业最受益
■ 本报记者张晓峰孙 华
编者按：日前，有权威人士透露，由国家发改委环资司牵头制订的《“十二五”节能环保产业发展规划》，经过三轮征求意见，即将上报国务院，预计最快9月出台。受此消息影响，恒顺电气、国星光电、先河环保等节能环保概念股昨日纷纷涨停，备受市场关注。
根据各研究机构的测算，“十二五”期间环保产业市场规模将超3万亿元。而权威部门对未来五年产业发展投资规模的预期就达7000多亿元。由此，本版仔细梳理建筑节能、污水处理、节能照明、垃圾发电等细分行业，挖掘相关龙头公司的投资价值。
建筑节能
年均市场规模逾5000亿元
建筑节能领域的主要个股包括：南玻A、先锋新材、嘉寓股份、滨化股份、延华智能、金晶科技、耀皮玻璃、智光电气、中航三鑫、伟星新材、方大集团、红宝丽、栋梁新材、烟台万华、达实智能、海螺型材、精工钢构、鸿路钢构、杭萧钢构、东南网架和光正钢构等。其中，精工钢构、鸿路钢构、杭萧钢构、光正钢构等钢构类个股逆势上涨，各显神通，成为弱市中的一大亮点。
日前住建部发布的《建筑业发展“十二五”规划》(下称“《规划》”)。《规划》提出“十二五”期间全国建筑业总产值、建筑业增加值年均增长15%以上，对外承包工程营业额年均增长20%以上。积极推动建筑工业化，鼓励和推动新建保障性住房和商品住房菜单式全装修交房。新建工程的工程设计符合国家建筑节能标准要达到100%，全行业对资源节约型社会的贡献率明显提高。要求建筑产品施工过程的单位增加值能耗下降10%，钢结构工程比例增加。
对此，中信证券建材行业首席分析师杨涛认为，建筑节能将成为“十二五”重要增长点，预计年均市场规模逾5000亿元。同时，建筑工业化和节能化共同驱动钢结构建筑对传统结构建筑的替代过程。建筑工业化将加速提升住宅全装修比例，预计精装修的提升将推动精装修市场的快速增长，受益个股包括广田股份、金螳螂、洪涛股份、亚厦股份、精工钢构、鸿路钢构、杭萧钢构、东南网架和光正钢构。同时，继续推荐业绩增长强劲，订单趋势良好的行业龙头精工钢构。值得注意的是建筑节能工程及建筑EMC龙头公司达实智能显著受益。
东方证券最新的报告指出，建筑节能材料有机材料尤其是硬泡聚氨酯是未来保温材料发展主流的方向。当前中国的建筑行业和建材市场一般只关注是否达到了建筑外保温材料的防火安全性能指标，却忽视了能否达到节能指标。显然，这会给国家建筑节能和低碳减排的重大决策带来严重负面影响。保温材料发展的导向是走建筑节能与防火安全两者兼顾的发展道路。
市场人士分析认为，如果国家政策落实，在入选的40座城市中，每个城市未来两年内完成改造建筑面积400万平方米，如聚氨酯保温材料使用比例提高到50%，仅该试点项目相应拉动MDI消耗约4.6万吨，环氧丙烷消耗约2.5万吨，如考虑到国内400亿平米的存量建筑面积和近一半以上的公共建筑面积，市场空间广阔。
东方证券认为，在保温材料中红宝丽(买入)公司是国家政策导向的直接受益者，其开发的高阻燃建筑保温板，通过改变分子结构，提高阻燃性能，能达到B1级标准，其100万平方米产能保温板产能即将释放。烟台万华(买入)和滨化股份(未评级)，其产品作为聚氨酯保温材料的上游主要原材料也有望受益于聚氨酯保温材料的推广。因此，维持对红宝丽、烟台万华的买入评级，强烈建议关注。同时建议关注聚氨酯的上游主要原料环氧丙烷的生产商滨化股份(未评级)。
污水处理 供需缺口蕴藏投资机会
污水处理领域的个股主要包括：山大华特、创元科技、东湖高新、万邦达
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