“双碳”战略和化工市场的波动和变革

 　　下半年以来，全球能源价格，欧洲、美国、亚洲地区多国遭遇能源供需矛盾的冲击，天然气、原油、动力煤价格均呈上涨趋势，有人称之为“能源危机”，然而虽有阶段性的供需错配，却更多体现为能源供给在全球碳中和努力中的节奏和结构问题，并局部具有全球货币超发、新冠疫情等因素的助推，成就了近期这轮巨幅行情。能源供应趋紧及煤电失衡等现象频发，引起国家有关部门的高度重视，从而采取了切实有效的措施着力调控动力煤市场，可见在控碳中限碳将是推进碳中和工作中的常态。

　　同时，国家《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》近日发布，对碳达峰碳中和工作作出系统谋划，明确了总体要求、主要目标和重大举措，要求坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻习近平生态文明思想，完整、准确、全面贯彻新发展理念，认真落实《意见》要求，扎实有力推进各项工作，确保如期实现碳达峰碳中和。

　　“双碳”政策势在必行

　　据报道，随着二氧化碳的排放量不断攀升，全球气温逐步上升;根据联合国环境规划署数据，2019年全球化石二氧化碳排放量占温室气体总排放量的65%。在政府间气候变化专门委员会(IPCC)《1.5度特别报告》中，通过多模型论证，若需在21世纪末将温度上升幅度控制在1.5摄氏度以内，全球必须在21世纪中叶就实现碳净零排放，即碳中和。

　　在此背景下，我国提出了碳中和和碳达峰的战略要求。2020 年9 月22 日，习近平主席在75 届联合国大会上宣布，中国二氧化碳排放量力争在2030 年达到峰值，2060 年前实现碳中和，而后在气候峰会上又提出2030 年单位碳排放较2005 年降低65%以上等目标，“碳达峰、碳中和”战略目标正式提出。

　　国家双碳政策是降低化石能源的进口依赖、引领新能源变革的重要国策;同时，我国处于后工业化转型的关键阶段，城镇化突破60%，固定资产占GDP比重趋于下降，第三产业占GDP比例接近55%，双碳的承诺符合国情。

　　同时，我国碳排放现状和目标差距明显，排放量占全球29%;煤炭消费比重较高;单位GDP碳排放为全球水平的1.77倍;国家会持续加大风电、光伏、氢能、核能等清洁能源投资，天然气作为过渡能源消费也将得到提振;我国煤炭消费占一次能源消费的57.6%，煤炭成为双碳政策的最重要节点。

　　化工产业碳中和任重道远

　　化工行业煤炭消费量占比约6%;碳排放量仅次于电力、治金等占比约2.6%;据中国石油和化学化工联合会调查数据显示，全行业碳排放量超过2.6万吨标准煤的企业数量约2300家，碳排放量之和占全行业总量的65%，其中主要集中在甲醇、合成氨、电石、PVC、煤制油等子行业。

　　例如，以电石、电石法 PVC 和甲醇为代表的高能耗高排放化工品受碳中和政策影响较大。其中，煤制甲醇碳排放来自外部耗能间接排放与工艺直接排放。煤制甲醇的碳排放主要来自两个部分，一个是外部耗能带来的间接排放，另一个主要是生产工艺中变换净化环节多带来的碳排放，根据《甲醇生产企业碳排放量核算报告》，生产每吨甲醇消耗约1.43吨标准煤，产生碳排放约3.65吨，其中工艺流程贡献2.14吨碳排放，外部耗能间接排放1.51吨。

　　电石法PVC碳排放主要来自外部耗能。我国80%以上的PVC由电石法生产，我们以电石法工艺为例。由于电石和焦炭生产都是高耗能，因此整个工艺燃料燃烧和电力供应所带来的间接碳排放较多，工艺流程中碳排放主要来自石灰石锻造和电石生成两个环节。生产每吨PVC消耗约1.67吨标准煤，其中电石制造耗能1.47吨，PVC生产耗能0.2吨，碳排放7.47吨，其中工艺流程2.23吨，外部耗能间接排放5.14吨。

　　双碳将促进实现供需新平衡

　　有关部门将进一步引导低效产能有序退出，根据《产业结构调整指导目录》等规定，推动200万吨/年及以下炼油装置、天然气常压间歇转化工艺制合成氨、单台炉容量小于12500千伏安的电石炉及开放式电石炉淘汰退出。严禁新建1000万吨/年以下常减压、150万吨/年以下催化裂化、100万吨/年以下连续重整(含芳烃抽提)、150万吨/年以下加氢裂化，80万吨/年以下石脑油裂解制乙烯，固定层间歇气化技术制合成氨装置。新建炼油项目实施产能减量置换，新建电石、尿素(合成氨下游产业链之一)项目实施产能等量或减量置换，推动30万吨/年及以下乙烯、10万吨/年及以下电石装置加快退出，加大闲置产能、僵尸产能处置力度。

　　进一步提高技术门坎淘汰落后产能，推广节能低碳技术装备。开展精馏系统能效提升等绿色低碳技术装备攻关，加强成果转化应用。推广重劣质渣油低碳深加工、合成气一步法制烯烃、原油直接裂解制乙烯等技术，大型加氢裂化反应器、气化炉、乙烯裂解炉、压缩机，高效换热器等设计制造技术，特殊催化剂、助剂制备技术，自主化智能控制系统。鼓励采用热泵、热夹点、热联合等技术，加强工艺余热、余压回收，实现能量梯级利用。探索推动蒸汽驱动向电力驱动转变，开展企业供电系统适应性改造。鼓励石化基地或大型园区开展核电供热、供电示范应用。

　　化工大宗商品的价格波动

　　大宗化工原料的定价重在边界和驱动，库存、利润、基差、结构都比较清晰，但化工商品的定价仍在于原油、煤炭和天然气，今年煤炭和天然气的价格巨震无疑给相关产业链的价格管理和风险管理都带来了新课题。尤其近期的煤炭价格调控成为市场关注的焦点。

　　要实现 2030 年前实现碳达峰和 2060 年前实现碳中和，关键在于控制煤炭消费量。目前工业用煤占我国煤炭消费量的 30%左右。供给侧结构性改革之后，全国煤矿数量大幅减少，大型煤矿成为生产主体，晋陕蒙生产集中度高达72.4%，使得国家的调控政策兑现度十分高。2019 年我国煤炭占能源消费比例为 58%，远超世界平均水平 27%。从碳排放量的角度来看，我国煤炭消费碳排放为 73 亿吨，占比最大。同时煤炭消费作为碳排放的主力，其能源消费的73%用于电力和钢铁用途，化工消费占 8%。除了煤电价格平衡问题，煤化工企业如何减碳增效也是当务之急。

　　天然气是实现碳达峰的重要过渡产品，在世界合成氨产量中，约80%以天然气为原料。世界甲醇生产中70%以天然气为 原料。天然气为原料的乙烯装置生产能力约占世界乙烯生产能力的 32%。我国天然气主要用于生产氮肥，其次是生产甲醇、甲醛、乙炔等。碳中和背景下，煤改气或为碳达峰的实现路径之一，有测算认为2030年我国天然气需求会实现翻倍。目前，天然气在今年四季度的市场表现仍存在悬念。

　　中长期看，碳达峰、碳中和政策的实施将促使国内化工项目审批和环保进一步趋严，这将有效缓解低端化工产能过剩的问题，我国的化工品产能将达到顶峰，但其增量将呈现边际递减的趋势;差别化电价政策随之出台的概率较大，部分高能耗、高污染的化工企业将面临更高的生产成本;而碳交易市场的建立和运行，也将预期增加高能耗化工企业的成本，推动形成化工产品价格分化的新因素。

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