主力斥资10亿元潜伏三主题 “煤飞色舞”刺激效果下降

　　这一周，市场很热闹，股民却苦恼。每天不同的事件催生股市新的热点，但却此消彼长，对市场反弹总体贡献有限。下一周，哪些热点还能持续呢?总结资金面、消息面和政策利好，下述三主题有望继续升温。

　　热点一·煤飞色舞

　　板块关键词：QE3

　　易燃指数：★★★★★

　　QE3的尘埃落定对资源品市场可谓一剂猛药。益盟操盘手数据显示，昨天有色采矿板块单日受到逾4亿资金追捧，煤炭板块也有3652万元资金入驻。个股方面，荣华实业吸金高达1.956亿元，山东黄金也获得1.029亿元的净流入。

　　量化宽松与黄金、有色、煤炭等资源价格密切关系，有望促使其价格上涨。因此，不少人认为QE3再刺激出新一波“煤飞色舞”行情。但国泰君安认为，QE3会抬升有色指数，但幅度恐不及前两次大。总体看，有色金属后市还是会有两个机会：1，美元放松刺激贵金属，尤其看好黄金和白银个股。2，储量价值/市值大的公司。从QE2的逻辑来看，货币贬值导致资源升值的过程中，“储量价值/市值”越大的公司，对货币贬值的敏感性就会越高，也在升值中越受益。推荐西部矿业、紫金矿业、江西铜业、中金岭南、锡业股份、铜陵有色。

　　市场炒作煤炭的逻辑与有色类似，油价和煤价相关性强，眼下油价回稳反弹，煤炭价格有望受到正面影响。此外，相对于有色，目前煤炭基本面逐渐见底，且国内加快审批项目有助增加煤炭需求，因此更有利于推升其出现上涨行情。

　　招商证券判断，煤炭股将重复上半年走势,先上涨,然后等待基本面验证决定后续走势。维持行业推荐评级。投资标的优选冶金煤(永泰能源、潞安环能、盘江股份、冀中能源)和资产注入预期(永泰能源、山煤国际、大有能源、潞安环能)两类股票。

　　热点二·化肥农业

　　板块关键词：通胀预期

　　易燃指数：★★★☆☆

　　在全球市场关注QE3热门股表现之时，昨天有一个板块资金净流入3.1亿元，仅次于黄金股的吸金能力。而其5个交易日资金净流入高达7.7亿元，远远超越其他行业，该板块名曰化肥。其中,六国化工收涨7.71%并获得资金净流入2.46亿元，另一只股澄星股份虽然微张0.61%，但却有多达8741万元资金潜伏，也值得关注。

　　上述化肥股走好有两方面原因，一方面是全球宽松化前景下，通胀有望再度抬头。结合由美国旱灾导致的全球农产品涨价，作为其农产品上游的化肥类股票将受益。

　　国内通胀上扬，但近期农林牧渔板块近期反而出现跌势，一部分可能与其市盈率较高有关。截至9月14日收盘，农林牧渔业为沪深两市滚动市盈率最高的行业，加权平均数为35.49倍;其中，林业的市盈率为71.50倍，为市盈率最高的子行业。

　　从逻辑看，QE3对农业股短期有利。但中金公司目前并不推荐农业股，原因是9月至12月食品CPI依然处于温和可控区间、粮价炒作告一段落，同时年末政策炒作为时尚早，这些因素都将影响农业股短期投资热情。

　　在上述背景下，资金本轮炒作通胀概念并未选择农业股，而是把进攻方向对准了另一受益板块的化肥股。

　　当然，近两日农药化肥板块猛涨还与消息面一利好有直接关系。财政部前日发布《关于编报2013年中央国有资本经营预算建议草案的通知》，明确种业发展明年将获得国资预算支出重点支持。这也被市场解读为，刺激化肥股上涨的一大原因。

　　热点三·军工家电

　　板块关键词：估值

　　易燃指数：★★★★☆

　　航天军工股本周大放异彩。截止昨天，航空国防行业的周涨幅达到了10.04%，但盘面看，军工股疲态已现,资金也大幅退潮，昨日益盟航空国防板块净流出 1.387亿元，从而使该板块5个交易日的资金净流入值锐减至9813万元，几乎“入不敷出”。

　　军工股还能涨多久?国金证券军工行业分析师魏萌认为还能持续。首先，目前军工股估值接近历史低点。其次，军工股具备不可代替性;第三，军工股未来大股东资产注入预期高。“军工行业估值已经跌至了估值在35倍左右，一些个股的估值已经跌到了2007年的相对低点，目前是较好投资切入点。 ”军工股短期再出现强势上攻的可能性大。

　　近期盘面上受到相关事件影响而出现异动的还有家电等板块。由于日系家电、汽车在华销售受到波及，A股家电上市公司迎来抢滩市场的机会，龙头股TCL集团一度昨日收涨5%。从时点上来看，随着“十一黄金周”的临近，家电企业销售情况下半年有望迎来 “反弹行情”，而国内各大旅行社暂停赴日旅游项目，为旅游板块带来了无一下跌的消息。

扩展阅读

• 中美贸易额为何缩水？ 2023-06-09 09:57:34
• 纾困帮扶要紧盯痛点盲点 2022-05-13 10:19:04
• 《中国的全面小康》，居民收入差距总体上趋于缩小 2021-09-28 12:14:30
• 解读：2021年7月CPI同比涨幅回落 PPI涨幅略有扩大 2021-08-09 11:32:07
• 增加公共消费的政策措施密集出台落地 费效果如何？ 2021-01-12 09:55:03
• 2020年1-7月全国国有及国有控股企业经济运行情况 2020-09-01 10:54:17