2013上半年股票型基金亏损134亿

 　　基金半年报昨日全部披露完毕,记者根据天相投顾统计显示,上半年72家基金公司旗下1533只基金盈利205亿元,债券、混合、货币三类型基金成为盈利主要来源。基金管理费收入也出现久违的上升格局,但扣除交易费用、银行尾随等后,基金公司之间收入差距日益明显。业内人士表示,上半年基金换手率大幅提高、短炒迹象明显,而从目前市场行情来看,基金今年还将持续此类操作,投资者应谨慎跟随基金重仓股进行投资。

　　基金整体实现205亿元利润

　　天相投顾统计显示,上半年混合基金、债券基金以及货币基金全面实现盈利,而指数型基金以及大盘蓝筹基金成为亏损重灾区。基金整体实现205亿元利润,但与去年同期的997亿元相比有着较大差距。

　　其中,混合基金、债券基金和货币基金分别盈利133.78亿、110.47亿和98.91亿元,封闭式基金和保本基金也有所盈利。而受指数基金和大盘蓝筹基金拖累,股票型基金上半年亏损133.82亿元,QDII基金也出现42.85亿元的亏损。

　　从基金公司盈利能力来看,上半年盈利最多的为景顺长城基金,23只产品实现盈利50.9亿元。华宝兴业、华商、上投摩根以及汇添富基金产品盈利也超过30亿元。纳入统计的72家基金公司中,25家公司出现亏损。其中,博时、嘉实、大成等规模居前的基金公司亏损最多,主要原因在于产品线中指数型产品占比较高。值得注意的是,华宸未来以及诺德两家基金公司旗下仅有1只及9只产品,但仍出现全面亏损,华宸未来一只产品亏损达到4672万元,诺德亏损也超过1.3亿元。

　　统计显示1533只基金产品中(A\B\C分开计算)600只产品在上半年可供分配净收益为正,也就是说这些产品具备了分红能力。其中,华夏50ETF、南方避险、银华优选等6只产品可供分配净收益在50亿元以上。

　　基金换手率上升两成

　　上半年沪指持续下跌,但不少个股创下年内新高,不少基金凭借短炒获得了较高收益。上半年业绩排名前10名的开放式偏股基金,有8只换手率超过行业平均水平,但以此带来的后果便是基金付给券商的交易佣金大幅上升。

　　统计显示,半年偏股基金(不含指数型)的换手率为1.285倍,较去年同期的1.054倍增幅为21.92%。上半年券商收获25.3亿元分仓收入,较去年同期增长28.76%。

　　其中,新公司与小公司换手率较高。国金通用的换手率最高,高达11.396倍,该公司旗下只有一只基金国金通用国鑫纳入统计,是首度纳入统计;该基金成立于去年8月末,截至今年上半年末,基金资产规模仅0.56亿元。天弘与长安换手率分别为5.581倍、5.078倍。此外,益民、安信、纽银等6家基金公司换手率超过3倍。大公司整体换手率较低。博时、长城、易方达为最低的3家公司。

　　而从基金产品来看,方正创新、益民核心、诺安动力以及国金国鑫4只产品换手率都超过11倍,但这些产品收益率却并不突出。其中,方正创新、国金国鑫两只产品收益率为负。换手率最低的易方达医疗行业基金收益率达到22.05%,华商阿尔法换手率也仅为0.365倍,而收益率达到24.15%。

　　基金换手率提高,也让券商的分仓收入大幅提升。上半年95家券商收获基金25.3亿元的佣金分仓收入,较去年同期的19.65亿元增长28.76%。中信证券、申银万国依然占据分仓的前两位,分别获分仓收入1.63亿元、1.34亿元,分别较去年同期增长36%、13%。

　　值得注意的是,基金上半年付给银行的尾随佣金占比也出现大幅提升。上半年基金公司管理费收入达到138.68亿元,同比上升7.75%,但支付给银行渠道的尾随佣金也达到23.97亿元,占比由去年同期的16.38%上升至目前的17.28%。华夏基金上半年管理费收入达到11.71亿元,而最少的华宸未来基金管理费收入仅有26.5万元,大型基金公司与新基金公司之间差距日益加大。

　　今年仍将保持高换手率

　　成长风格的基金今年以来获得出色的业绩,例如景顺长城优选股票基金今年以来净值增长率达到43.31%,份额增长率也高达130.75%。业内人士表示,今年剩余时间仍将保持此类策略,换手率可能还将高居不下。

　　景顺长城优选股票基金的基金经理陈嘉平在接受记者采访时表示,前期发掘出的欧菲光、德赛电池等牛股短线已经估值偏高,他认为短线3~6个月内看,成长股估值偏高且市场目前进入题材股飞升的阶段,不关注实际业绩的现象,须靠回调或时间消化来提高吸引力。陈嘉平表示,在下阶段行业配置与选股上仍主要以产业增长确定性高、公司相对经营稳定的高增长股票为主。

　　鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金经理程世杰则表示,在供给不断增加和经济结构转型以及股东文化缺失的大背景下,股票市场很难有比较好的表现,市场整体的系统性机会不大。今后一段时期,随着改革、开放的不断深入和人民币国际化进程的加快,证券市场国际化的趋势将会更加明显,相信市场炒作气氛终将受到抑制。

　　一位基金业内人士表示,按照惯例基金在披露定期报告前都会对持仓做一定调整,真正的牛股不会显示在报告之中。他表示,目前虽然成长股仍然是投资热点,但是牛股更换频率较快,部分基金仍将保持高频操作。投资者若依照基金报告进行投资,很可能成为接力棒的下一棒,当炒作气氛转弱后,牛股可能将出现大幅下跌。

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