政策与盈利指引行业选择(2)

　　超额收益还在主题热点

　　除了顺着政策、盈利这两根“藤”可以寻找到相关受益行业外，主题热点也是资本市场永不可缺的“大餐”，更何况很多主题热点同时受到政策和盈利两方面的“关照”。

　　浙商证券策略分析师王伟俊表示，从往年市场表现来看，“两会”之后的20个交易日A股存在一定的超额收益。投资策略上，建议控制仓位，关注家电、节能环保等行业以及与高送配、新三板、央企和地方国资整合题材相关的上市公司。

　　东北证券认为，从目前市场的表现来看，未来市场可能围绕两类主题展开，一类是“两会”确定的政策主题，如“保障民生”使医药、零售等行业受益，“结构转型”带来区域热点投资的继续；另一类是日本地震带来相关板块的刺激，如日本国内对食品、医药的需求增加，建材、钢铁将受益灾后重建，电力缺乏可能加大对煤炭的需求等等。

　　“未来三个月中，最看好的主题依次为高油价、新三板、水利水电。”冯钦远表示，中东政局只是油价上涨的触发因素，根本原因是美国经济增长超预期，高油价使石油勘探开采、煤制油、煤化工、新能源等受益；酝酿已久的“新三板”改革很有可能在“两会”后正式启动，受益最大的标的应该是园区类公司和创投类公司；中央明确提出要“推动水利实现跨越式发展”，未来10年将投资4万亿进行水利建设，政策支持和财政投入的持续性高度确定。

　　 记者 李宇欣