保障房井喷推进 给力相关行业(2)
宏观调控政策持续出台后，2011年商品房市场将受到牵制，取而代之的将是保障性住房建设。而大量保障性住房建设也将是地产商们在宏观调控背景下生存发展的新机遇。
渤海证券分析师崔喜君表示，近几年保障房向上的发展势头不会改变，规模会持续扩大。开发商参与保障房项目主要有两种形式，一种是商品房中配建保障房，另一种方式是代建，由政府出钱，开发商代建。目前代建成为主要参与形式，企业获得政府给予的利润回报。
据了解，相比商品房建设，保障房建设利润低，但在建设、运营、销售以及融资上的成本较低。而且在2011年持续调控下，非但没有政策风险，反而在保障房规模扩大化下坐享收益。
嗅觉敏锐的地产巨头们对保障房的态度也悄然转变。越来越多的上市房企开始参与到保障房建设中。从2010年房地产上市公司土地储备情况来看，万科、金地、保利等上市大型地产企业均频频出现在保障性住房土地招标现场，上市公司参与建设保障性住房用地的规模正在加速增长。
上海证券策略分析师蔡钧毅指出，政府对保障房建设的款项一般在3年内支付完毕，因是政府项目，开发商回款有保证，相对于商品房项目，保障房项目的回款周期并不会因过长而构成财务压力，相反保障房能够成为地产企业稳定的收入来源。
分析人士介绍，对于参与保障房项目的房地产企业，可能在获得贷款方面有更多优惠，此外还可以参与以保障房施工工程换土地开发权等。大同证券投资顾问付永翀认为，涉及到保障房建设以及城中村改造的房地产企业将从中获益，可以关注涉及此类项目比较多的公司。
据了解，相关公司主要有中天城投(000540)、云南城投(600239)、天房发展(600322)、福星股份(000926)、栖霞建设(600533)、城投控股(600649)等。
建材行业充分受益
保障房建设将给建材行业带来一连串积极的连锁反应。从子行业来看，建材中的管桩、型材、水泥及混凝土产业链等子行业的上市公司受益会更为明显。
东方证券建材行业分析师罗果认为，由于建材行业的需求与房地产投资的相关性极大，保障住房建设的严格实施，对水泥、玻璃以及其他类型建材产品的未来需求影响较大，预计2011年建材需求会超出预期。从子行业来看，建材中的管桩、型材、水泥及混凝土产业链的上市公司受益会更为明显。
据了解，在建材大类中，水泥股最被看好。据测算，按照每套保障房60平方米计算，2011年竣工面积将达4.86亿平方米，按照每平方米保障房需要水泥量计算，将增加水泥需求0.972亿吨，相当于2010年18.7亿吨水泥产量的5.19%。
分析人士指出，保障住房建设的严格实施，对建材行业未来需求的正面影响较大，市场目前对于水泥的需求达到数亿吨的水平，但由于水泥行业扩产不是短期能够完成的，水泥价格上涨成为必然趋势。
“旺季启动在望，继续加大配置。”中信证券分析师曾豪表示。建议关注受益于基本面持续改善的全国水泥龙头，包括海螺水泥(600585)、冀东水泥 (000401)和华新水泥
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