银行补充资本频挥三板斧：优先股、定增、资本债各显其能
银行对资本金的渴求，从来就没有停止过。
就在7月21日，华夏银行(600015.SH)公告了100亿元二级资本债发行计划。
而在此前不久，多家银行公布了发行优先股的巨额融资计划，而紧接着几家地方性股份制银行也宣布了定向增发计划;在此之前，几家主要股份制银行也已经完成了二级资本债的发行。
补充资本浪潮涌动
华夏银行7月21日公告称，将于7月24日招标发行不超过100亿元的二级资本债券。该债券为10年期固定利率债券，第5年末附有条件的发行人赎回权。
2013年底，华夏银行按照《商业银行资本充足率管理办法》(旧办法)计量的资本充足率、核心资本充足率分别为10.93%和8.47%，按照《商业银行资本管理办法(试行)》(新办法)计量的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为9.88%、8.03%和8.03%，拨备覆盖率为301.53%。
华夏银行上述指标均在标准值之上，但对比近三年数据可发现，以旧办法计量的资本充足率、核心资本充足率指标，在2013年末较2012年末有所提升，但较2011年末有所下降，分别下降0.75个、0.25个百分点。
此前的2007至2010年，华夏银行已发行40亿元混合资本债券和44亿元次级债券，对资本进行了补充。
不仅是华夏银行，继浦发银行(600000.SH)、农业银行(601288.SH，01288.HK)、中国银行(601988.SH，03988.HK)、兴业银行(601166.SH)分别公布了300亿元、800亿元、1000亿元、300亿元的优先股发行预案后，平安银行(000001.SZ)、南京银行(601009.SH)又陆续抛出定向增发融资计划，而宁波银行(002142.SZ)的增发目前尚未完成。其中，平安银行的再融资计划中，普通股和优先股并行。平安银行、南京银行、宁波银行三家银行的融资规模分别为不低于300亿元、80亿元和32亿元。
兴业银行董事会秘书唐斌称，优先股的潜在投资者是偏重长期投资且希望得到固定收益的投资者，是以持有并获得股利为诉求，而不是以交易为诉求。
7月15日，平安银行董事会通过决议，此次拟通过非公开发行方式，向包括平安资管等在内的不超过200名符合规定的投资者，最多发行2亿股优先股，募集不超过200亿元资金，用于补充该行其他一级资本。另外，拟向包括中国平安在内的不超过10名投资者，非公开发行10.7亿股普通股，融资不超过100亿元。中国平安及平安资管将分别认购最多50%的普通股和60%的优先股，合计动用资金最多将达到170亿元。
南京银行近日发布定增预案称，拟向特定对象非公开发行不超过10亿股，募集资金不超过80亿元。法国巴黎银行、南京紫金投资集团有限责任公司和南京高科股份有限公司(600064.SH)已明确将进行投资，承诺认购总额依次为不超过25亿元、15亿元、15亿元。其中，法国巴黎银行最终与其QFII两者合并计算持股比例将维持在不超过发行后总股本的19.99%，符合监管当局对外资持股的有关要求。
今年2月，宁波银行拟向宁波开发投资集团、华侨银行实施定增，共3.66亿股，发行价8.85元/股，获得股东大会通过;此外，今年5月，宁波银行发布公告称，将发行总额45.7878亿元人民币信贷资产支持证券(ABS)。
再融资3500亿至4000亿
瑞银证券预计，银行业为了满足资本充足率要求，按照现在的贷款增速，预计会在2016年以前迎来一波再融资高峰，包括已公布的多家银行再融资计划在内，银行再融资或将达到3500亿元至4000亿元。
“股票供给在未来的供应状况，其实比我们想象的严峻得多。”瑞银证券研究部副主管、首席策略分析师陈李表示，虽然IPO在下半年的发行数量受到了100家的严格限制，但再融资的发行规模不容小觑。此前，证监会宣布核准12家企业的首发申请，7月份批文下发“任务”完成，预计较短的时间内将从A股市场融资约40亿元。
广州海汇投资管理有限公司董事长李明智则认为，放开IPO会分流资金并且冲击市场的观点并不正确，实际上每家中小企业融资额只有几亿元左右，百家公司IPO融资额都未必比得上一家银行的一次融资。也有多名券商投行人士向《第一财经日报》记者表达了疑惑，认为监管部门对银行一次融资数百亿敞开大门，而对一家不到几亿元融资额的中小企业IPO却控制着发行节奏表示不理解，这对中小企业发展也不公平。
除了股本融资以外，今年以来民生银行、招商银行、光大银行、兴业银行分别已经完成发行200亿元、113亿元、162亿元、200亿元的二级资本债，而中信银行发行不超过370亿元人民币的二级资本债也获得银监会通过;这几家股份制银行发行的二级资本债总额也已经超过千亿。
附表 华夏银行资本充足率概览
|
|
标准值
|
2013年末
|
2012年末
|
2011年末
|
|
资本充足率（旧办法） |
≥8
|
10.93
|
10.85
|
11.68
|
|
核心资本充足率（旧办法） |
≥4
|
8.47
|
8.18
|
8.72
|
|
资本充足率（新办法） |
≥8
|
9.88
|
-
|
-
|
|
核心一级资本充足率（新办法） |
≥5.125
|
8.03
|
-
|
-
|
附表 部分上市银行一季末资本充足情况一览（资料来源：Wind资讯）
附表 中报业绩与股价走势“背离”个股（部分）
|
证券简称 |
核心资本充足率
|
资本充足率
|
核心一级资本充足率
|
一级资本充足率
|
资本充足率
|
|
华夏银行 |
8.55
|
11.01
|
8.17
|
8.17
|
9.93
|
|
平安银行 |
9.54
|
11.92
|
8.70
|
8.70
|
10.79
|
|
浦发银行 |
7.99
|
10.63
|
8.61
|
8.61
|
10.96
|
|
兴业银行 |
9.34
|
12.05
|
9.01
|
9.01
|
11.06
|
|
民生银行 |
8.66
|
12.53
|
8.50
|
8.51
|
11.03
|
|
中信银行 |
-
|
11.09
|
8.89
|
8.90
|
11.09
|
|
北京银行 |
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
光大银行 |
-
|
10.69
|
9.09
|
9.09
|
10.21
|
|
农业银行 |
10.34
|
12.94
|
9.48
|
9.48
|
11.87
|
|
招商银行 |
8.80
|
10.56
|
9.09
|
9.09
|
10.90
|
|
宁波银行 |
9.01 | 12.28 |
8.81
|
8.81
|
11.04
|
|
中国银行 |
10.32
|
12.95
|
9.58
|
9.59
|
12.05
|
|
交通银行 |
10.55
|
12.94
|
10.04
|
10.04
|
12.19
|
|
南京银行 |
8.78
|
10.64
|
9.03
|
9.03
|
11.27
|
|
工商银行 |
10.66
|
13.25
|
10.88
|
10.88
|
13.22
|
|
建设银行 |
11.29
|
13.84
|
11.11
|
11.11
|
13.50
|
|
|
|
|
|
|
[单位] %
|
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