产业+互联网+金融互联网产业 金融模式由轻转重

 　　2013年被称为互联网金融元年。不过，互联网金融缘何横空出世、来势汹汹?“在互联网和移动互联网变成了基础设施，所有的企业都必须是互联网企业;而在产融结合的时代背景下，所有的企业除了实业属性之外，还必须要有金融属性，所以整个互联网金融野蛮生长的背后是互联网金融的中国梦。”在近日的清科2014中国股权投资与并购年会上，清科研究中心董事总经理符星华作出了如是诠释。

　　互联网加速了整个金融领域的改革。以阿里巴巴为例，其旗下支付宝业务规模从2005年仅仅25亿元、占GDP比重不过0.14%，到2012年整个交易规模达到1.77万亿元，占整个GDP比例也增加到3.41%。“这是第一次用一个企业平台的交易数据去对比GDP。”符星华表示，在互联网对金融业务的渗透非常深入的情况下，实际其规模量级已经上升对整个国民经济的影响和GDP的影响上。

　　不过，伴随互联网金融席卷而来的还有不可避免的野蛮成长。清科旗下新金融平台数据统计显示，互联网金融企业大大小小加起来差不多每个月新增增量以百计，但是每个月访问不到的互联网金融企业数量以几十计。清科中心曾在2013年12月份做过一次数据抓取，抓取了3000多家互联网金融相关平台企业的数据。

　　“快速发展但是遇到瓶颈和调整的企业在互联网金融这个时代是非常常见的。”清科人士向记者表示，我们可以看到野蛮生长的背后有着非常大的互联网金融的中国梦，但是这个市场也是存在着一波一波的浪潮。

　　在这一波一波的浪潮中，互联网金融出现了典型的十大品类。第一类是第三方支付，比如支付宝、财富通、快钱等等，这是大家平常都在使用的。第二类是P2P的业务，宜信、翼龙贷等等，业务的差异化还是明显的，有些是专注于线下，有些是专注于线上。清科数据显示，P2P企业达到上千家，网络P2P企业已经有两三百家了。

　　此外，还有众筹融资、虚拟货币、搜索引擎、互联网金融门户、产业互联网金融、征信平台、金融大数据等其他七种互联网金融品类。

　　这其中，私募基金同样扮演着重要的角色。清科数据显示，截至2014年一季度，通过VC/PE投资上述金融互联网企业达到105家，累计投资超过200笔。第三方支付、理财计划APP、金融IT服务是最活跃的。

　　伴随着投资市场的活跃，互联网金融的估值也随之开启了其狂飙突进的大幕。数据显示，在2013年互联网金融领域典型投资案例中，很多企业的估值，A轮和B轮基本都是3亿美元。“整个互联网金融的估值水平现在是有一个极大幅度的提升，很多估值方式坦率来讲我也不是很理解为什么是这样的情况。”符星华表示。

　　在互联网金融风生水起的诸多品类中，产业互联网金融日益成为亮点。“我们投入有30多亿元，但是过程中发现很多供应商包括客户在资金方面这两年非常紧张，应该有30多家企业，我们的资本在生态链越来越明显的情况下如何能够发挥我们的特点和优势，从而更好的获得资金方面的支持。我们下半年正在做产业资本的项目，所以我们也期待能够在互联网时代更好地把供应商做好。”当天的投资与并购交流洽谈会上，北汽产投副总裁陈卓表示。

　　据了解，北汽产投成立于2013年，注册资本两亿元，也是私募股权投资市场上的新秀。自成立以来，北汽产投便积极关注新经济趋势和高成长产业，具有较好成长前景的传统产业以及其他战略性新兴产业——汽车整车及核心零部件产业、高端装备制造业、节能环保、互联网、互联网金融等。

　　北汽产投只是PE/VC进入产业互联网金融的一个代表。符星华表示，产业互联网金融这个概念是从互联网金融发展一两年集体大爆发之后，才系统性的提出的。

　　“互联网金融的商业模式由轻转重，这是我们发现互联网金融非常有意思的一个变化，它越来越多的和实业、和传统行业相结合。”符星华认为，同时整个交易和资源的流动，会使线下有现金的这部分企业快速布局线上互联网金融的速度加快，同时互联网金融会成为大的产业实业，实业一个是原有产业的主体，另外一块是资产管理或者是股权投资，整个产业投资互联网金融就成为了一个非常重要的工具和渠道。

　　事实上，不少大型的产业实体也在借助互联网加速金融化。“我们看到非常多的上市公司，非常多的大型产业实业为什么这么关注互联网及互联网金融的领域。这时候可以看到互联网金融可以打通和支撑产业实业的发展。”符星华表示。整个互联网金融发展最快的领域，也是相对安全的领域。因为互联网金融相对于监管机构来讲或者社会大众来讲最怕的是风险，所以在这里寻求互联网金融在实业、实体的落地，对监管机构来说是最重要的工作。

　　清科认为，产业互联网金融在产业里实际的应用，第一是生态圈的互联网金融，如何把你的员工、你的供应链上下游的资源拉拢进来非常的关键。第二是产业互联网金融的抓手是做资金的归集。

　　第三是产业互联网金融的重点是重新构建资金在产业生态圈内的有效流通——因为这些资金原来就有，但是放在银行，并没有反哺到产业实业，并且生态圈的凝聚力是越来越弱。

　　“大家如果去看国外很多大型的产业，内部的融资就消化了。产业互联网金融的亮点是快速增值、快速收益。”符星华表示，产业互联网金融最终走向的是“产业新金融”，它的发展在区域或者行业基于以上所说的几个重点发展模式是同理的，我们在房地产领域探讨过房地产行业怎么来做互联网金融，物流行业怎么做互联网金融，汽车行业怎么做互联网金融，都是类似的模式，这是抓住了产业互联网金融发展的要点。

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