中央密集调研开展农垦经济改革 10大龙头股或遭爆炒

来源：金融界发布时间：2014-09-11 11:47 搜集整理：中国产业网

　　今年7月以来，由国务院研究室、农业部、财政部等中央机构组成的“农垦改革发展重大问题调研组”奔赴全国各地垦区调研，为下一步的农垦体制改革积累素材、铺平道路。

　　“这次调研，是按照国务院领导的要求，由国务院研究室、农业部牵头，中央农办等有关部委参与，一共组成了8个调研组，”昨天，一名政府部门人士据记者谈到，“直接到达各垦区，任务就是进行全国农垦改革发展重大问题的调研、推进有关文件的起草工作。”

　　齐鲁证券一份分析报告认为，一些上市种植企业“上市多年来依然延续了农垦系统传统的经营思路，总体经营效率低下，并未发挥出资源型企业的应有优势和特性。”报告特别举例说，过去10 年来，无论是北大荒还是新疆建设兵团旗下的上市公司，均未体现出资源型企业的经营优势，“管理水平、市场化机制仍处于农垦计划经济时代”。

　　一份券商数据显示，目前全国农垦企业共有2000余家农场，土地面积600万公顷，农垦系统利用全国3.98%的农作物播种面积贡献了全国6.61%的农业总产值。

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　　1、登海种业(行情,问诊):子公司表现拖累业绩，绿色通道助力新品种加速推出

　　研究机构：山西证券(行情,问诊)

　　投资建议：预计公司14/15年EPS为1.005元。给予公司增持评级。

　　2、万向德农(行情,问诊):公司受累于行业产能过剩，未来看新品种市场表现

　　研究机构：信达证券

　　投资建议：考虑公司目前经营品种市场表现以及新品种潜在的增长空间，我们对公司未来业绩进行适度下调，预计公司2013~2015年每股收益分别为0.40元(原为0.64元)、0.47元(原为0.86元)、0.63元(原为1.12元)，对应2013年8月21日收盘价(9.06元)未来三年的市盈率分别为25倍、19倍、14倍，我们维持对其“增持”评级。

　　3、圣农发展(行情,问诊):引入国际战略投资者，有利于公司综合竞争力的提升

　　研究机构：东兴证券

　　投资建议：预计公司2014、2015年的营业收入分别为6，612.00百万元、8，339.00百万元，归属于上市公司股东净利润分别为136.00百万元、355.00百万元，每股收益分别为0.15元、0.39元，对应PE分别为95.07倍、36.57倍。维持“推荐”评级。

　　4、丰乐种业(行情,问诊):种业、农化经营改善，业绩超预期

　　研究机构：长江证券(行情,问诊)

　　投资建议：基于公司农化业务和香料业务的经营好转，以及对于种业经营周期的判断，我们认为公司2013~2015年EPS分别为:0.31元、0.49元和0.64元，对应当前PE为31x、20x和15x，上调至推荐评级。

　　5、隆平高科(行情,问诊):行业现曙光、品种接力、并购先行

　　研究机构：航天证券

　　投资建议：将2013-15年净利润调整为3.37亿元/4.47亿元/5.68亿元，eps分别为0.34/0.45/0.57元/股，对应的PE分别为41、31、24倍，维持“买入”评级。

　　6、吉峰农机(行情,问诊):业绩下滑严重，下半年经营堪忧

　　研究机构：宏源证券(行情,问诊)

　　投资建议：下半年工程机械业务受宏观经济增速放缓和行业周期性调整的双重因素冲击业绩不容乐观，同时政府补贴在上半年已经透支，下半年补贴将减少，整体经营堪忧。我们预计公司13-14年EPS为0.025、0.05元，下调公司至“增持”评级。

　　7、海南橡胶(行情,问诊):多重因素利好天然橡胶价格阶段性上涨

　　研究机构：申银万国证券

　　投资建议：预计公司13-15年营业收入117.8/150.5/167.2亿元，净利润分别为3.95/6.22/7.88亿元，每股收益0.10/0.16/0.20元，较此前预测上调(原预测为0.08/0.12/0.15元)。上调至“增持”评级。

　　8、辉隆股份(行情,问诊):存货跌价计提合理

　　研究机构：国元证券(行情,问诊)

　　投资建议：2013年上半年实现营业收入544619.46万元，营业成本525188.28万元，较上年同期分别下降9.55%和9.12%，实现净利润5137.14万元，较上年同期下降8.79%。业绩下滑主要原因是我国化肥产能严重过剩，加之年初北方冻害和后期大面积干旱等气候因素影响农资需求，农资市场持续低迷，行业整体利润率下滑。

　　9、*ST大荒(行情,问诊):轻装上阵，迎来发展新纪元

　　研究机构：国信证券

　　投资建议：2014年公司解决了工业企业亏损的顽疾之后，将着手在农业方面谋求新发展。“国企改革”和“土地流转”大背景下，优质资源掌控者代表-北大荒有望重塑辉煌，给予“推荐”评级。

　　10、亚盛集团(行情,问诊):受灾影响单产，土地流转进度不及预期

　　研究机构：兴业证券(行情,问诊)

　　投资建议：由于自然灾害和土地流转面积不及预期的影响，我们预计公司2014-16年净利润为3.43、4.47、5.83元;对应EPS为0.18、0.23、0.30元，对应PE为39、30与23倍，维持公司“增持”评级。