从工行进军互联网金融看银行转型

 　　广东 李宇嘉

　　截至3月27日，五大国有银行悉数发布了2014年年报。其中，工商银行2014年实现净利润2763亿元，以5.1%的同比增速垫底，而农行、中行均在8%左右。相比2013年10.2%的增速，2014年工行净利润增速可谓“腰斩”。

　　工行董事长姜建清曾指出，中国银行业已告别“规模扩张”驱动业绩增长的时代，过去净利润动辄30%的增速已一去不复返了，净利润个位数增长和不良攀升是银行的“新常态”。

　　这让笔者想到不久前工行发布的互联网金融品牌“e-ICBC”，即三大平台(电商、即时通讯、直销银行)和三大产品线(支付、融资、投资理财)，成为国内第一家发布互联网金融品牌的银行。

　　工行此举或许意味着传统国有大行开始向互联网金融转型，这既是经营环境和客户需求倒逼的结果，也是结合自身优势和主动拥抱互联网的需要。

　　未来，基础设施空间有限，融资更多向PPP、地方债券等渠道转移;制造业产能过剩中短期内难有改观，注册制也将为制造业实体开辟另一融资渠道。因此，银行的传统业务，如制造业、基建投资等，不仅难有可观的利润贡献，而且在存款保险制度出炉，失去政策和利差保护下，继续“扎堆”可能会恶化资产质量。

　　笔者认为，结合自身优势，银行向占企业总数90%的中小企业融资转型是必然出路。比如，美洲银行是美国最大的商业银行和最大的小企业贷款银行，拥有430万户小企业客户，2010年其消费者和小企业银行业务的收入占全部收入的43%，是该银行最大的业务板块;美国第四大银行富国银行，在美国10万美元以下的微型企业贷款业务排名首位，市场份额超过第二名和第三名的总和。

　　在中小企业融资上，大银行利用互联网更有优势。首先，借助过去几十年海量客户投融资服务的历史数据，银行可实现后台处理的集约化、标准化。其次，对单个企业融资，可通过大数据分析产业链上下游风险进行决策。最后，金融属风险行业，单一业务的互联网金融机构可能会受到行业或企业风险冲击，而传统银行在“线上+线下”和“渠道+实时”等多场景、多行业应用，能最大程度降低风险。

　　对于工行这样的“大象”转型，笔者认为走差异化是可行的。因为，互联网仅仅是渠道。工行等大型银行坐拥几十年海量企业和个人用户基本信息和金融数据，“网贷通”、“工银e投资”等小贷和投资产品，大数据可以最大限度地降低风险，而这是互联网金融机构不具备的优势。

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