余额宝们收益率持续走低 互联网金融2.0时代来临

 　　两年前曾因超高收益率秒杀银行理财产品的余额宝，近来渐显疲态，七日年化收益率连续多日“破4”。业内人士认为，股市赚钱效应分流、市场流动性充沛，是余额宝们风光不再的主要原因。不过定期类理财产品，有望成为互联网巨头的下一个发展重点。

　　余额宝们收益率持续走低

　　6月份的理财市场颇不平静，最吸引眼球的自然是股市近期连续暴跌。相比之下，互联网宝宝们的日子也很不好过，收益率同样是一路走低。

　　“一大早看到余额宝收益跌的，整个人都不好了。”“余额宝最近连跌不止啊。作为懒人一枚也看不下去了，需要考虑其他理财方式了。”记者昨日登录新浪微博发现，关于余额宝近期收益率急速下滑的网友抱怨比比皆是。

　　支付宝钱包数据显示，自6月9日以来，余额宝七日年化收益率连跌不止：6月16日，首次跌破4%;6月22日，进一步降至3.714%，距其曾于2014年1月2日创下的历史最高点6.763%，缩水超过3个百分点。此外，其每万份收益也于6月18日首次低于1元。

　　由于余额宝用户较多，“破4”因而格外引人关注。事实上，其他“宝宝”类互联网金融理财产品的收益近期也大面积下滑。比如，七日年化收益率曾超过7%的百度百赚，其七日年化收益率早在6月1日就跌破4%，收益率仅为3.25%;6月11日至6月16日期间，更是在3%下方盘桓。新浪存钱罐、网易现金宝等“宝宝”最新显示的七日年化收益率，也都在4%以下。

　　不只是收益率在持续缩水，互联网宝宝们的吸金能力也在下降。以余额宝为例，今年一季度，其资金规模达到其上线以来最高点，资金规模达7117亿元，此后就一路下跌，截至今年5月31日已跌至6678亿元。

　　“宝宝”只是阶段性产物?

　　有迹象表明，近来“宝宝”类互联网理财产品的颓势，和牛市赚钱效应带来的资金分流有不小关系。上证指数在过去一年上涨超过1倍，在这样的背景下，老百姓的风险偏好普遍得到提升。

　　自从余额宝火了之后，南京白领小刘就把几乎所有积蓄都投到里面。去年下半年股市行情大涨之后，他开始逐步把余额宝里的资金投往股市。到了今年4月份，余额宝中的10来万元已经被他全部抽出。“我身边不少朋友也都和我一样，股市行情好，就把余额宝的资金都转出去了。”小刘说，相比余额宝来说，股市的表现对他更有吸引力。

　　除了股市吸金以外，更重要的是，目前市场不差钱，流动性比较充沛，这就导致“宝宝”们这类货币基金的协议存款议价能力也相应减弱。融360理财分析师王美玉认为，余额宝本质是货币基金，其投资范围以银行协议存款为主，因此导致其收益与市场资金的紧张程度密不可分。简单来说，就是市场资金面趋紧，余额宝收益就高，市场资金面宽松，余额宝收益就会下滑。

　　财经金融评论家余丰慧进一步表示，假如今年再按照降息与扩大浮动比例并重调控两次的话，存款基准利率浮动上限比例最少扩大到2倍，那么，一年期存款利率浮动两倍后年息将高达4%以上，基本与市场理财产品回报率看齐。“利率市场化是余额宝们货币基金的终结者。”

　　互联网金融迈进2.0时代

　　余额宝等互联网货币基金收益率不断下滑的同时，互联网巨头已经将定期类理财产品作为下一个发展重点。

　　去年4月10日，阿里巴巴旗下的招财宝公司联合新华基金推出新华阿里一号保本混合基金，该基金将成为招财宝向互联网用户推出的首只保本基金产品，该产品的封闭期为一年半。

　　早在招财宝推出之前，百度理财已将 “百赚利滚利”作为一个基础账户，一旦遇到银行季末年末等利率飙高的重要时点，将推出不同期限短期理财的团购类产品，团购类产品到期后，资金自动转入基础账户中，实现无缝对接。

　　何为2.0时代?新华基金电子商务负责人王革此前曾表示，互联网金融1.0时代以销售余额宝为代表的现金管理类产品为主，为投资人提供通用性的理财需求，基金收益率相对较低，但流动性好。而互联网金融2.0讲求的是为客户提供定制化服务，所谓量身定做、量体载衣，是满足某个群体的需求。

　　从收益率来看，互联网金融2.0产品所带来的理财回报，的确也普遍高于1.0产品。以新华阿里一号保本混合基金为例，最近一年其净值增长超过50%，今年以来也上涨近16%，回报率远高于余额宝。当然，由于和股市有一定程度的挂钩，其净值波动也明显高于余额宝。刚刚过去的这一周，由于A股大跌，其净值下跌3.27%。

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