市场跌势不减 14亿元资金避险四行业37股(3)
保障房拉动作用明显，行业投资累计同比增速依然维持高位，投资和新开工当月值环比显著回升。据wind数据显示，1-5月份，全国房地产开发投资累计同比增长34.6%，其中，住宅投资累计增长37.8%，累计值同比增速波动较小，但值得注意的是住宅投资当月值环比上行20%；施工面积同比增长32.4%，增速继续回落0.8个百分点；房屋新开工面积累计增长23.8%，增速回落0.6个百分点，当月值环比回升13%；房屋竣工面积增长12.9%，增速进一步快速下降1.1个百分点。
业内人士指出，当前投资增速依然维持高位与保障房投资有较大关联，虽然目前开发商普遍采用收缩战略，购地和施工放缓，新开工意愿下滑，但今年的保障房投资占去年行业总投资的近三成，因此预计今年的行业投资增速仍能维持在30%左右。
齐鲁证券建议，目前政策稳定，销量温和上行有利于地产股底部反弹，建议积极配置。重点推荐万科A、保利地产、福星股份、冠城大通、首开股份、北京城建和中天城投。
造纸印刷 包装行业投资机会优于造纸
据《证券日报》市场研究中心及大智慧统计，上周五造纸印刷板块指数收报1513.10点，周涨幅为0.33%，跑赢上证指数2.63个百分点。《新闻出版业“十二五”时期发展规划》将“推动我国从印刷大国向印刷强国的转变，争取在新闻出版业中提前实现强国目标”写入印刷产业发展重点，到“十二五”期末，争取成为全球第二印刷大国。上周主力资金借机布局造纸印刷，主力资金合计净流入11380.31万元，处31类行业主力资金排行榜第三位。
从主力资金流向来看，上周有22只造纸印刷股被主力资金吸筹，合计净流入22310.48万元，平均每股主力资金净流入1014.113万元，上周主力资金吸筹超过1000万元的造纸印刷股仅冠豪高新一只，周主力资金累计净流入16965.84万元，期间涨幅达11.89%，全国唯一一家大规模生产热敏记录纸的专业公司，打破了外国企业的垄断局面，填补了国内空白。目前国内热敏纸的市场消费量为5万吨左右，并以每年20-30%的速度增长。
上半年产能的集中投放令下半年纸业市场承压。国信证券认为，尽管造纸行业固定资产投资自上年第二季度开始持续下降可能引发今年下半年开始的供需改善，但实业观察显示今年上半年尤其是第二季度产能的集中投放将使这一预期难以实现。在这一时点上，行业微观现象较之宏观统计数据更值得信赖。
电子通信业包装市场正快速扩张，塑料包装业存成本下降契机。分析人士指出，2010年电子通信行业以29.4%的增速重拾增长趋势，行业固定资产投资当年和今年前4个月分别增长48.0%和71.2%，预示行业及其包装市场加速增长的前景。随着美国6月底结束QE2欧洲面对日益增大的通胀压力，全球流动性预期趋紧或抑制油价及相关化工产品价格，降低塑料包装成本。
国信证券在半年报中维持造纸行业“谨慎推荐”的投资评级，并建议四条投资线索。并认为包装行业投资机会优于造纸，综合提出四条投资线索：1、服务于高速增长的电子通信行业的一体化包装公司，推荐美盈森。2、成本预期下降的塑料包装公司，谨慎推荐通产丽星和永新股份。3、可以部分避开纸业预期低迷的林浆纸一体化公司，推荐岳阳纸业。4、对冲利润率下降的产能扩张公司，谨慎推荐晨鸣纸业和太阳纸业。
供水供气 垄断优势通胀防御首选
据《证券日报》市场研究中心及大智慧统计，上周五供水供气板块指数收报2542.69点，周涨幅为-1.48%，跑赢上证指数0.82个百分点。供水供气等公用事业股具有一定垄断性，一定程度上保证了公司稳定的业绩，特别在通胀高企的经济背景下优势更为明显，上周主力资金开始适量介入该板块，主力资金合计净流入2263.225万元，处31类行业主力资金排行榜第四位。
从主力资金流向来看，上周有13只供水供气股被主力资金吸筹，合计净流入12681.58万元，平均每股主力资金净流入975.51万元，上周主力资金吸筹超过1000万元的供水供气股有5只，分别是：钱江水利
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