采掘板块：15倍市盈率 整体估值低于2300点(3)

　　公司表示，5月21日公告称，披露重大资产重组实施进展，截止目前，公司已陆续收到铸管资源支付的股权转让首期款105,210万元，根据协议，铸管资源将于工商变更后一年内支付剩余款项。6月3日发布公告显示，子公司中油化工及其子公司合计2780万元收购两加油站公司100%公司。两家公司分别为长盛公司及星方公司。长盛公司注册地吐鲁番市，主要以加油站经营为主，在注册地拥有一座加油站，11个储油罐；星方公司，住所昌吉市乌伊西路，主要以加油站经营为主，在注册地拥有一座加油站，8个储油罐。

　　中国石油 最新动态市盈率13.52倍

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，中国石油最新收报10.67元，涨幅0.09%，4月19日以来累计下跌10.43%。其以此收盘价计算的最新动态率仅为13.52倍，较2010年7月2日2300点的底部区域时的16.01倍低2.49倍，最新市净率仅为2.08倍，也低于去年市场底部时的2.23倍，明显具有双重低估值的特征。

　　其所具有的低估值优势，一方面与近期其股价的持续下跌有关，另一方面与其业绩有关。其于4月11日创下前期高点之后，其股价就开始随大盘走下坡路，且成交量也明显较前期萎缩。4月19日以来股价下跌一成，比上证指数要强一些，但120日均线支撑于5月上旬被跌破，目前，长短期均线几乎都已开始掉头向下，近期股价处于横盘整理之中。

　　而从业绩上看，公司近三年的业绩持续增长，今年一季度净利润增长14.03%，2010年净利润同比增长35.57%，2009年同比减少9.35%，2008年同比减少21.99%。与之相应，其每股收益表现比较乐观，2011年一季度每股收益达到0.2元，2010年每股收益为0.76元，2009年为0.56元，2008年为0.62元。

　　公司表示，5月27日公告称，公司控股股东中石油集团于2011年5月25日增持公司3108万股，约占公司已发行总股份的0.017%。增持后中石油集团直接和间接持有公司的股份数量为1579.45亿股，约占公司已发行总股份的86.30%。中石油集团拟在未来12个月内以自身名义或通过一致行动人继续在二级市场增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%。

　　银河证券表示，中国石油的增持和调价利好石油石化，预期中国石油2011-2012年每股收益为0.86元和0.92元，维持14-15元的目标价。

　　中国神华 最新动态市盈率14.73倍

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，中国神华最新收报28.82元，涨幅2.89%，4月19日以来累计下跌3.69%。其以此收盘价计算的最新动态率仅为14.73倍，较2010年7月2日2300点的底部区域时的13.10倍高1.63倍，估值基本接近2300点时的水平，“估值洼地”价值投资的基本确立。

　　其所具有的低估值优势，一方面与近期其股价的持续下跌有关，另一方面与其业绩有关。其于4月11日创下前期高点之后，其股价就开始随大盘走下坡路，且成交量也明显较前期萎缩。4月19日以来股价仅3%的幅度，明显强于上证指数的走势，但120日均线支撑于5月中旬被跌破。然在，目前长短期均线基本企稳。

　　而从业绩上看，公司近三年的业绩持续增长，今年一季度净利润增长17.33%，2010年净利润同比增长22.83%，2009年同比增长16.63%，2008年同比增长29.72%。与之相应，其每股收益也不断增长，2011年一季度每股收益达到0.526元，2010年每股收益为1.87元，2009年为1.522元，2008年为1.337元。

　　齐鲁证券表示，中国神华的5月份经营数据 收购资产并表，增速加快，继续看好公司的投资价值。神华具备良好的业绩稳健特征是许多其他行业和公司所不具备的，虽然神华的内生性增长高峰已经过去，但新建煤矿的投产、煤电价格的理顺以及煤炭销售方式灵活性、产业链的低成本扩张带来的协同效应，均给予了公司未来业绩保持增长的动力。特别是在未来宏观经济形势不明朗环境下，“低估值+稳健成长”给予神华较高的安全边际。维持公司“买入”评级。

　　国投新集 最新动态市盈率16.84倍

　　《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，国投新集最新收报11.82元，涨幅2.34%，4月19日以来累计下跌22.64%。其以此收盘价计算的最新动态率仅为16.84倍，较2010年7月2日2300点的底部区域时的18.78倍低1.93倍，估值低于2300点时的水平，“估值洼地”价值投资的基本确立。

　　其所具有的低估值优势，一方面与近期其股价的持续下跌有关，另一方面与其业绩有关。其于4月14日创下前期高点之后，其股价就开始随大盘走下坡路，且成交量也明显较前期萎缩。4月19日以来股价下跌两成，比上证指数要弱得多，但120日均线支撑于5月上旬被跌破，目前，长短期均线几乎都已开始掉头向下，昨日再次探底，最低11.38元。

　　而从业绩上看，公司近三年的业绩持续增长，今年一季度净利润增长16.40%，2010年净利润同比增长50.17%，2009年同比减少23.22%，2008年同比增长120.58%。与之相应，其每股收益也不断增长，2011年一季度每股收益达到0.18元，2010年每股收益为0.68元，2009年为0.45元，2008年为0.65元。

　　民生证券表示，国投新集的成长确定，外延广阔，预计公司2011-2013年每股收益分别为0.75元、0.88元和1.05元，三年业绩增速分别为11%、17%和19%，对应2011-2012年市盈率分别为17倍和15倍，估值略高于行业平均水平，但公司资源优势明显，未来三年产能高增长以及集团提供的广阔外延空间，给予“谨慎推荐”评级。

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