两大切入点把握结构性行情(2)

　　随着保障房建设的深入，后期内饰和绿化等招标的进行，具有一定规模优势和成本控制能力的龙头企业将逐渐受益。尤其是大客户有望参与保障房建设的装饰类公司，如广田股份、亚厦股份等，其主要客户为一线地产商如恒大集团等，一旦与之合作关系密切的大客户承揽保障房项目，作为具有“捆绑效应”的装饰公司承接内饰项目的概率往往更大。加之装饰类公司手中普遍握有充足的订单，其风险抵抗能力或强于市场预期。

　　与装饰业类似的还有绿化行业，无论是城市化建设、还是保障房的配套绿化及开发一级土地寻求土地出让环节的溢价，绿化行业的后续成长空间依然很大，前期房地产调控对其业绩的影响或许并未如市场预期的悲观。A股中的园林绿化公司都具有一定的地方政府人脉等先发优势，后续的保障房配套项目或带来新的卖点，相关的公司如棕榈园林等都可以关注其“矫枉过正”的机会。

　　机会来自超跌股的生产自救

　　年初以来高成长的小盘股遭遇到“戴维斯双杀”，累计跌幅超过40%者不计其数，也不乏快速腰斩者。进入6月以来，与5月强势股补跌与小盘股领跌的盘面不同，不少累计跌幅巨大的小盘股逆势上攻，超跌股成为市场企稳后的主要做多力量。无论是5月的汉王科技、濮耐股份，还是6月的中船股份、塔牌集团，都带有中期超跌的烙印。题材成为股价启动的催化剂。眼下正值中报预告的密集披露期，不少小盘股中报业绩依然靓丽，一旦机构对于宏观调控的忧虑有所缓解，对于此类品种的预期会有所改善，其“矫枉过正”后的修复性反弹往往会超出预期。

　　由于超跌股不像主题投资那般具有行业属性，投资者可将重点放在个股上。有两类超跌股可以重点关注。

　　一是机构被套且基本面尚可的超跌股。此类股主要是机构在市场高位参与定向增发，而股价经过调整已大幅低于增发价格的公司；或者是机构认同度较高，基本面优于预期的机构重仓股。相关公司有低于定向增发价的江中制药、国统股份等，以及基金集中持仓的荣信股份、东港股份、科伦药业、鑫富药业等。

　　二是游资介入较深的前期热门题材，如水利、高铁等。由于此类品种政策利好较为确定，一旦市场企稳，游资对此类品种反复挖掘炒作的概率很高，加之前期市场调整中难免有资金没有顺利出逃，部分资金利用市场企稳生产自救也在情理之中。如高铁板块中具有海水淡化题材的南方汇通、同时兼具建筑业务的中铁二局、拥有军工题材的太原重工等，水利板块中前期游资活跃的新界泵业、涉及水电设备且大股东增持被套的东方电气

扩展阅读

• 银保监会谈近期银行业保险产业运行情况 2022-07-15 09:20:40
• 我国资本市场发生积极的结构性变化 2022-06-24 09:33:27
• “红五月”提振信心 私募六月看好“确定性” 2022-06-06 11:03:21
• 美联储“示好”投资者反响热烈，新行情也许要迈过这些坎 2022-05-31 11:20:51
• 稳企业保就业 聚焦结构性货币政策工具应做“加法” 2022-05-25 09:58:50
• LPR迎结构性“降息” 利好中长期贷款降成本 2022-05-24 11:10:17