比亚迪激活新能源概念 11亿资金奇袭25股(2)
丰田普锐斯增产，国际新能源车市蒸蒸日上。据数据统计，新能源汽车混合动力车“普锐斯”的衍生车型“普锐斯α”上市后一个月来已获得约5.2万辆的订单，销售势头良好。自1999年本田混合动力轿车insiht首度在美上市后11年，混合动力轿车在美国市场累计销量超过200万辆。继2008年美国混合动力轿车累计销量达到100万辆后，仅仅三年时间又突破200万辆的累计销量大关，其中丰田普锐斯占据过半市场。
油价与技术决定新能源汽车推广速度。德勤的最新全球调查报告显示，消费者在价格、行驶里程、电池充电时间方面的预期远远高于现有电动车水平，并且未来只有在油价“疯涨”的情况下，消费者对电动车的态度才会发生普遍转变。
众公司加大投入，积极备战新能源汽车时代。平安证券认为，比亚迪A股的上市，意在发展其电动汽车业务；宇通新能源客车被列入国家863计划重大项目；许继电器、天齐锂业、钱江摩托等纷纷加码投资。众公司积极投入，意图新能源汽车市场。
锂电池需求前景仍然看好
锂电池性能优越，用途广泛，前景最为广阔。相对于铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池等二次电池，锂电池具有能量密度高、循环寿命长、自放电率小、无记忆效应和绿色环保等突出优势。锂电池随着技术的不断进步已经在人们的生活中得到了广泛的应用，如便携式电子产品、新能源交通工具等领域。
全球锂电行业现状来看，中国落后日本大约2-3年时间，处于大而不强的阶段，具有较大提升空间。电芯和材料市场是日、韩、中占据绝对份额，日、韩企业的技术处于领先地位。全球锂电池产业目前主要集中在日本、中国和韩国，随着中国、韩国锂电池制造技术的开发和提升，日本锂电池出货量的比例在逐渐降低。中国锂电池材料企业发展迅速，但从综合技术实力来看，日、韩企业仍处于领先地位。
据统计，2011年前五个月，国内锂离子电池的累计产量达到10.54亿只，同比增长21.36%；镍氢、镍镉等碱性二次电池的累计产量为2.81 亿只，同比增长19.73%，铅酸蓄电池累计产量为5908.28万千伏安时，同比增长8.62%。从单月的情况来看，锂离子电池产量增速从高位逐步回落；镍氢、镍镉等碱性二次电池月产量增速触底反弹。铅酸电池的月产增速呈下降态势。
由于铅酸电池污染引发多地血铅超标事件，目前国家环保部门正对全国的铅酸电池企业进行停产整顿，没有达到500米防护距离的铅酸电池企业一律关停。该项措施的实施首先会带来铅酸电池行业整合，利好原本规模大、高环保标准企业；其次将触发锂电池在各个领域对铅酸电池的替代，拓展锂电增长空间。
工信部牵头制定的《节能与新能源汽车产业规划(2011-2020年)》已基本完成。发展新能源汽车已经上升为国家战略，国家已提出了发展方向、战略目标、主要任务及政策措施，新能源汽车发展正面临千载难逢的历史机遇。随着一系列新能源汽车扶持政策即将出台，中国新能源汽车在“十二五”期间将快速发展，届时将带动锂电池材料快速增长。
市场分析人士指出，下半年，受益于平板电脑和智能手机出货量的高速增长，锂离子电池的市场需求仍然可以偏乐观。铅酸电池行业短期仍将受制于“环保风暴”，增长前景不乐观。但是如果行业内的中小企业真能够被大量淘汰，则铅酸电池行业将迎来机会。
锂电池下半年好于上半年
全球锂资源巨头FMC宣布，自2011年7月1日起，上调公司碳酸锂售价20%，下游产品包括氢氧化锂、氯化锂、锂盐、锂电池材料提价15%-25%。此次提价的动因部分是由于成本推动型，包括原材料、运输和能源价格上涨。由此，华泰联合证券认为此次碳酸锂提价有望向下游电池材料领域传导，目前国内磷酸铁锂每吨售价在12-18万元之间，一吨磷酸铁锂大约需要0.25-0.3吨的电池级碳酸锂，碳酸锂占磷酸铁锂生产成本的10%-15%左右。除磷酸铁锂外锰酸锂、三元材料、钴酸锂和电解液都有提价可能。建议关注碳酸锂生产企业西藏矿业、西藏城投、天齐锂业、赣峰锂业，以及碳酸锂下游电池材料生产企业当升科技、中信国安、江苏国泰。
东北证券认为，下半年，电池板块的投资机会要明显好于上半年。原因有二：1.板块在上半年的大幅调整已经释放了一部分估值和业绩风险。虽然板块的整体估值水平仍然偏高，但是部分重点个股的投资机会已经初步显现；2.“节能与新能源汽产业规划”极有可能在下半年推出，其它相关配套政策也可能出台。电池板块的几次大幅上涨都和政策的超预期有关。
因此下半年，要重点关注节能与新能源汽车产业规划和其它相关政策的推出时点和可能给行业带来的波段机会。因此，下半年对待电池股的策略是：1.仍要防范业绩风险带来的板块估值中枢进一步下移风险；2.重点关注在电池领域内有野心，也有核心竞争力的材料类公司，江苏国泰、佛塑科技、杉杉股份、多氟多和新宙邦
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