预期市场重归震荡 基金着眼结构性机会(2)

　　华安基金、摩根士丹利华鑫基金等也纷纷看好大消费。华安基金指出，中线震荡不可避免，未来1-2个月的市场表现将更多体现为结构性机会，消费类和价值型个股将具有更好的市场表现，将重配基于业绩良好增长表现的大消费以及部分新兴产业板块个股，而短期内规避周期类板块。天弘基金也指出，在地产投资回落与通胀见顶可控等因素没有兑现之前，A股的估值反弹行情或力度不大，由于经济增长与通胀在后期存在反复的可能，因此将可自下而上选择稳定需求增长的消费类做长期持有。摩根士丹利华鑫基金则认为，三季度市场或将震荡上行走出底部，消费股仍是重点，相对看好食品饮料、商贸零售、纺织服装、汽车等耐用消费品等行业。

　　近期半年报行情无疑是基金关注的一大重点。数据统计，目前有963家上市公司发布了今年上半年的业绩预报，其中有663家公司业绩报喜，占比近七成。行业板块上，酿酒、商业百货、稀有资源等尤其表现良好。南方基金指出，短期内上市公司半年报业绩行情的陆续展开或将推动市场的震荡上行，中期业绩存在超预期可能的公司分布在化工、煤炭、机械、白酒、航空等行业。大成基金也表示，在目前股市整体估值偏低的情况下，市场下跌空间有限，上市公司的中期业绩表现将成为左右个股走势的重要因素，目前来看受益于通货膨胀以及大宗商品涨价因素的行业表现较好。

　　此外，部分基金经理也表示仍然较为看好具备估值优势的大盘蓝筹股。广发聚丰基金经理认为，下半年A股市场仍受经济增速下滑和通胀的影响，不过货币政策结构性放松对下半年市场向上的推动较为明朗，对后市谨慎乐观。目前市场并不存在牛市的前提基础，所以整体策略以稳健为宜，近期的结构性机会和热点题材，主要集中在超跌反弹的低估值股票，与保障房相关的水泥、家电、机械等板块，以及具有需求持续强劲、增长确定性高、抗周期等特征的高端消费品。

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