万亿美债违约风险与经济拐点论再袭A股(2)

来源：未知作者：采集发布时间：2011-08-01 11:18 搜集整理：中国产业网

　　在大成基金看来，中国经济在经过二季度的大幅向下修正以后，“经济增长最差的时点应该已经过去，未来有望探底回升，重新回到正常的增长速度。”

　　在中欧基金看来，整个下半年来看，区间震荡仍是A股市场的主旋律，经济增速放缓、上市公司业绩增长放缓以及海外市场仍是未来制约市场表现的主要因素。

　　在其看来，从下半年投资主线来看，保障房建设下半年加速启动，预计保障房相关的产业链或将有表现机会；以医药、白酒、汽车等为代表的大消费行业，当前估值较为合理，同时未来业绩确定性较高，也值得重点关注。

　　虽然分歧严重，但从公募基金的仓位来看，依然处于历史高位。

　　根据好买基金研究中心的测算，根据各家基金公司公布的2011年二季报，纳入好买基金研究中心统计口径的232只股票型基金平均仓位为85.25%，比一季度略微减少0.67%， 161只标准混合型基金的平均仓位为73.52%，比一季度减少1.4%。

　　以此衡量，公募基金的加仓空间甚小，如果没有场外资金的大举进入，市场鲜有上涨动能。

　　“创业板很多股票从我们做PE的角度来说，已经可以买进去了。”上海一家私募股权基金的投资总监告诉记者。在其看来，经历过一轮市场的深度调整，部分创业板个股，已经“跌到了位。”

　　市场似乎又将回到对成长股和大消费概念的狂热追捧中。

　　根据好买基金研究中心对基金公司二季报的测算，从偏股型基金的行业持仓情况来看，增持比例前三的分别是食品饮料、房地产和医药生物行业，而减持前三位的是机械设备仪表、金属非金属和电子行业。

　　“从中可以看出目前基金仍然比较看好消费行业，房地产的估值也比较有吸引力。从绝对占比来看，机械和金融行业仍然是基金最大的两个重仓行业。”好买基金研究中心在其报告中表示。

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