宋城股份主题公园成稀罕物 机构二季度猛加仓(2)

　　丽江旅游(002033)

　　目标价：26元左右

　　国信证券点评：上半年丽江旅游净利润3021.25万元，公司业绩大幅增长的主要原因是技改完成的大索道恢复营运后游客接待人数大幅增长以及进入第二个完整经营年度的和府皇冠假日酒店开始扭亏为盈。预计前三季度归属于母公司的净利润比上年同期增长220%-270%。考虑到丽江未来独特的竞争优势，大索道后续具有提价预期，以及在大股东支持下上市公司具有进一步整合区域旅游资源的潜力，认为公司未来几年业绩与题材兼具，给予“谨慎推荐”评级。

　　新华百货(600785)

　　目标价：38元

　　宏源证券点评：新华百货上半年超市业务异军突起，快于百货增长。上半年新开大卖场2 家，生活超市3 家，便利店10 家，超市业务开店步伐加快，同比增长54.34%。基于银川超市竞争小，渗透率低及有物美的成功经验可复制，延续超市业务是公司未来最有希望的业务板块。2012 年至2013 年将是本轮业绩快速释放的收获期。横向比较，近几年新华百货业绩增速仍处于行业较快水平。2012 年将进入黄金收获期及资本运作预期，给予“买入”评级并建议长期持有。

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