传媒战略周报:关注网络视频运营商的差异化发展

报告摘要:

    一、 上周行业回顾

    市场回顾:上周欧债危机近乎失控,美联储经济政策低于预期以及穆迪下调美国三大银行债券评级引发欧美股市大跌;国内中国水利水电超百亿IPO融资给本已脆弱的股市增添压力,上证指数跌穿前期低点2437点。传媒板块上涨0.91%,同期沪深300下跌0.37%。基于政策憧憬,我们继续维持传媒板块“推荐”评级。本周中交股份拟融资200亿回归A股,恐再次对市场信心造成打击,但考虑市场已有预期且节前维稳要求,我们判断市场下跌空间有限,可谨慎布局市场反弹。上周涨幅最大的前三名的个股依次为ST源发、华闻传媒、北巴传媒。跌幅最大的三名个股是:中文传媒、乐视网、东方财富。

    要闻回顾:

    (一)国内动态。

    1、广电:

    (1)中国广电网络成立搁浅,“纯”公司取而代之;

    (2)广电总局召开广电总局监管中心成立大会;

    (3)SMG换帅,继任者为原解放日报社总编辑裘新。

    2、有线电视:

    (1)天威视讯力推有线智能数字电视;

    (2)三网融合下数字电视一体机研讨会在京举行。

    3、新媒体:

    (1)我国网络视频用户达3.01亿,逐步实现规范化管理;

    (2)报告称暑期IPTV综艺节目收视时长同比增30%;

    (3)酷6宣布转型视频社区放弃版权购买;

    (4)PPTV推出Android平台三屏应用,推进“一云多屏”战略;

    (6)土豆网与台湾中视签订策略合作,自制剧首次实现电视同步;

    (7)凤凰视频陈志华:网络版权已增长800倍;

    (8)艾德思奇完成首轮2000万美金融资;

    (9)上海一小学将iPad引进课堂,挑战传统学习方式。

    4、纸媒:广州市委市政府任命汤应武任广州日报社社长。

    (二)国外动态:

    1、视频网站:

    (1)Hulu付费用户已超百万,提前实现年内目标;

    (2)百视达将推出流视频服务挑战Netflix。

    2、数字出版:

    (1)法国出版商联手组建数字媒体联盟叫板苹果;

    (2)亚马逊公共图书馆借阅服务已上线测试。

    策略组合回顾:上周,“奥飞动漫+乐视网+电广传媒”策略组合表现如下:奥飞动漫(002292.SZ)周跌0.70%,乐视网(300104.SZ)周跌7.25%,电广传媒(000917.SZ)周跌1.38%。

    二、 本周投资策略

    策略组合:继续推荐策略组合:“奥飞动漫+乐视网+电广传媒”。奥飞动漫攻守兼备,建议关注三季度超预期因素;电广传媒、乐视网业绩向好,具备长期投资价值,近期强势股补跌有望告一段落,建议投资者积极关注。

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