机械周报:持续看好新型产业高端装备

来源：网络作者：中国产业网发布时间：2011-09-28 15:50 搜集整理：中国产业网

1、航天军工、节能环保设备、冷链设备景气度向好工程机械景气下行,但小周期向上;造船中周期景气下行;煤炭机械景气持续;航天国防景气上行,航空、航天景气上行;铁路设备景气度下行;核电装备景气下降;农机水利设备、节能环保、智能装备景气上行;冷链设备行业景气上行;海工装备景气上行。

2.投资组合大市值(中联重科、三一、中国重工、航天信息、天地科技)中市值(杭氧股份、盾安环境、上海机电、中国卫星、沈阳机床)小市值(安凯客车、中鼎股份、利欧、机器人、张化机、锐奇股份、中航光电)3.持续看好新型产业高端装备装备制造业涉及5大子产业:我们看好航空、航天、智能装备持续看好航天军工:重点看好卫星、发动机、航电及信息等领域公司。持续推荐中国卫星、航天信息、中航光电、航空动力等。新能源客车及关键零部件:安凯客车。水利设备:主题投资机会:利欧股份、大禹节水。工程机械:三一、中联,7月份见底,8月份同比环比均正增长,预计9月份同比环比继续改善。二三线城市限购对房地产开工将产生负面影响;铁路投资增速因铁路运营事件的影响下降,将降低工程机械需求。行业未来集中度将进一步提升,龙头企业将在行业景气下行过程中进一步提高市场份额。

4、上周调研、报告及重点提醒上周调研:制冷空调专家交流、汉钟精机高层交流。提醒:本周开始重点关注节能环保装备,如华光股份等。

5、股价异动点评。利欧股份:两周涨幅超9%,11-13年EPS分别为0.49(备考)、0.75、1.12元,合理估值区间19-22.5元。公司战略极其清晰,善于利用资源。今年大泵处于投入期,将成为未来重要增长极。核电和高铁板块:上周三大涨,我们认为市场关于核电安全检查已结束的传言并没有超我们预期,下年初将重启核电站招标的信息还待考证,总体来说核电和高铁的增速预期要下调,我们相对更关注一些配件和耗材类的公司。 6、盈利预测及评级调整:7、下周拟调研及路演:张化机(时间待定)8、最新关注及提醒:(1)海工装备中长期规划出台提升至国家战略国家发改委等4部委16日下发《关于印发海洋工程装备产业创新发展战略(2011-2020)的通知》,《通知》明确指出,海洋工程装备产业是开发利用海洋资源的物质和技术基础,是我国当前加快培育和发展的战略性新兴产业。

明确了发展海洋工程装备产业的方向,并确定了主力海洋工程装备(包括物探船、工程勘察船、自升式钻井平台、自升式修井作业平台等)、新型海洋工程装备、前瞻性海洋工程装备、关键配套设备和系统、关键共性技术等5大战略重点。

主要关注:中国重工、中集集团、杰瑞股份、上海佳豪、亚星锚链等在海工及配套领域走在国内前列的企业。

(2)“十二五”节能减排方案出台,机械行业节能设备企业前景看好国务院日前下发《“十二五”节能减排综合性工作方案》。我们认为,工业节能是节能减排的重要领域,机械行业节能设备企业将受益于工业领域节能减排。我们关注机械行业三只新股:蓝科高新、隆华传热、开山股份。

其中,蓝科高新是石化换热器龙头,板壳式换热器、板式空冷器、空气预热器节能效果明显,市场需求前景看好;隆华传热是高效复合型冷却(凝)设备领军企业,产品节水、节能效果明显;开山股份是国内空压机龙头,螺杆式空压机、制冷压缩机节能空间巨大。

(3)消费主导:关注具有消费性质的优质股消费未来将成为增长的主动力。机械行业中如冷链设备、电动工具等细分板块,需求与消费密切相关。

冷链设备发展将受益于农产品涨价、冷藏保存价值提升等因素,而消费升级和日益关注的食品质量是冷链行业发展驱动力。

重点关注“烟台冰轮”、“汉钟精机”、“大冷股份”、“锐奇股份”。