电子行业11月月报:新产品新技术将推动电子行业成长

　　电子行业11月月报:新产品新技术将推动电子行业成长

　　部分细分市场有所企稳。9月份全球半导体销售额为257.6亿美元,同比下滑1.7%,环比增长2.7%。北美半导体设备BB 值为0.74,连续12个月低于1。日本半导体BB 值为0.83,连续7个月低于1。不过北美、日本半导体制造设备BB 值环比均实现小幅回升。北美硬板BB 值为0.99,软板BB 值为0.97,PCB 整体为0.99。台湾IC 制造10月营收同比下滑13.14%,IC 设计营收同比下滑2.62%,IC 封测营收同比下滑6.45%,跌幅较上月均有所收窄。台湾LCD 面板业持续低迷,10月营收延续前六个月的下滑态势,同比下滑11.20%。当前面板价格跌无可跌,11月以来各类型面板价格均保持稳定。10月LED 芯片营收连续五个月负增长,同比下滑27.36%。LED 封装营收同比下滑11.31%。LED 导线架营收连续十二个月下滑,同比下滑2.31%。LED 背光模组10月营收同比下滑33.35%。

　　智能手机同比增速放缓。据Gartner 数据,三季度全球手机出货量达到4.405亿部,同比增长5.61%。据IDC 数据,全球智能手机出货量达1.181亿部,同比增长42.6%。虽然全球手机与智能手机出货量同比均为增长,但是同比增速有所放缓。台湾智能手机供应链10月营收同比增幅16.88%。触控面板营收同比增长24.45%。10月台湾PCB 行业整体营收较为稳健,营收同比增长14.03%。PCB 组装同比下滑10.11%,环比下滑11.95%。PCB 原材料价格有所走低,连累行业营收同比下滑5.50%。

　　软板行业表现较佳,整体营收同比走升31.55%。连接器行业营收同比增长5.66%。被动元件10月营收进一步萎缩,同比下滑27.28%。

　　行情回顾:本期间(10.10-11.10)全球主要电子指数跌多涨少。A 股电子元器件指数上涨5.34%,纳斯达克指数上涨2.30%,费城半导体指数上涨3.12%,台湾电子元器件指数下跌0.72%,恒生资讯科技行业指数下跌3.24%。

　　建议关注增长性确定的品种。看好Ultrabook 在明年特别是明年下半年的放量。我们预计英特尔的Ivy bridge 处理器将于明年上半年上市,产业链的优化配置和规模效应将大幅降低Ultrabook 的成本,届时其售价有望降到700-800美元。加上预计明年下半年推出的Win8将首次全面支持触摸屏,预计触摸屏行业未来将新增笔记本和PC 市场需求,预期届时可能将利好莱宝高科(未评级)和长信科技(未评级);我们建议关注行业高成长性确定的智能移动终端产业链个股如卓翼科技、长盈精密(未评级)、信维通信(未评级)等;以及行业处于高成长期、短期催化剂众多的电子支付行业个股如新国都,

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