大资源股牛抬头 有望成阶段行情领跑者

　　■本报记者 张晓峰 孙 华

　　分析人士指出，昨日沪市成交超过600亿元，说明短线资金已经开始踊跃参与抄底行动，“煤飞色舞”将推动二线品种轮番活跃，大资源概念股有望成为阶段性行情的领跑者

　　煤炭采掘 处于较低估值区间

　　WIND和证券日报(微博)市场研究中心统计数据显示，昨日煤炭股集体暴涨，板块指数大涨8.16%，居板块涨幅榜首位。百花村、爱使股份、四川圣达、昊华能源、阳泉煤业、云煤能源、平庄能源、恒源煤电、宝泰隆、安源股份、云煤能源、安泰集团盘江股份、山西焦化等品种涨停。从资金流量看，煤炭板块整体成交60.75亿元，资金净流入11.85亿元，成交占比为19.50%，成为资金净流入最大的板块。

　　2012年煤炭行业大事件的展望主要在两方面，首先，《煤炭工业发展“十二五”规划》(以下称煤炭“十二五”规划)的推出；汽车，煤炭资源改革，由价计征。

　　对于预期煤炭“十二五”规划的推出，业内人士解读为正面事件。煤炭“十二五”规划的指导意见主要为：第一，提高煤炭行业集中度，“加快全国14个大型煤炭生产基地建设，基地内煤炭产量占全国的90%以上；形成10个亿吨级、10个5000万吨级的特大型煤炭企业，煤炭产量占全国60%；全国煤矿数量减少到1万处以下”；第二，煤炭经济地理西移，在煤炭生产开发布局上，国家采取“控制东部、稳定中部、发展西部”的发展方针。“十二五”期间，新开工煤矿规模，东部占5%，中部占22%，西部占73%。因此，“十二五”期间煤炭行业的关键词可以归纳为“整合、集中、稳定、发展”。

　　光大证券认为，目前煤炭股处于较低估值区间，投资价值显现，建议密切关注。由于煤价相对于其他大宗商品较为坚挺，目前价格即将见底。有较高的安全边际。看好煤炭股后期走势。

　　长城证券(微博)建议从三个方面来选择个股。首先，经济增长放缓拖累估值下行，目前煤炭投资策略以防御为主，优先选择估值已经调整到位、2012年煤价上涨可能性较大的公司：中国神华、中煤能源、平庄能源、国投新集。其次，2012年资产注入确定性较强的公司：永泰能源、大有能源、山煤国际、潞安环能等公司容易获取超额收益。另外，每年上半年的高分红、送转也会引发抢筹行情，煤炭公司现金流充裕，盘江、西山、潞安等公司40%以上的利润将用来分红，建议重点关注。因此重点推荐：中国神华、中煤能源、永泰能源、大有能源、山煤国际。

　　水泥建材 迎来超跌反弹行情

　　昨日水泥股再度飙升，板块指数大涨4.92%，居板块涨幅榜前列。其中，凌光实业强势涨停，巢东股份、同力水泥、尖峰集团、江西水泥、宁夏建材、塔牌水泥、福建水泥等个股涨幅超过6%。从资金流量看，水泥建材板块整体成交41.88亿元，资金净流入4.47亿元，成交占比为10.68%，资金净流入迹象十分明显。

　　据数据统计，11月份全国水泥产量为1.88亿吨(经过统计口径还原后为1.93亿吨)，单月产量同比增速为11.2%(经过统计口径还原后为9.4%)，环比8月份1.91亿吨产量(经过统计口径还原后为1.95亿吨)略有下降。

　　市场人士分析指出，当前的水泥价格仍处于弱势整理中，2012年一季度全国绝大部分区域水泥价格同比将明显下降，预计水泥上市公司一季报业绩同比将明显下滑，经过大幅杀跌后的水泥股目前的股价已经与2010年启动时相当，但盈利能力要远好于当时，股价目前包含了较多悲观预期，如果大盘走稳，不排除水泥股迎来超跌反弹行情，但2012年行业基本面难以支持其持续上升行情。

　　东方证券建议2012年上半年建议配置成长型股票，抵御行业风险。重点关注：长海股份(买入)、伟星新材(买入)、开尔新材(未评级)、纳川股份(未评级)、青龙管业(未评级)等。

　　兴业证券(微博)则推荐吨熟料产能EV较低、供需边际改善的同力水泥和冀东水泥。

　　编者按：昨日，利好消息极大激发了市场做多热情，沪深股指先抑后扬，终以全日次高点收光头中阳，成交量明显放大。盘中个股普涨，热点全线开花，煤炭，有色等资源股成为多方展开行情的主力，带动有色金属、稀土永磁等一线资源板块集体走强，钛白粉，磷矿石等品种轮番表现，依次推动股指一路震荡上行，沪指更是一举拿下2200点整数位。

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