电子行业：反弹仍将延续 建议超配强周期个股

　　板块观点

　　我们1月15日转向谨慎乐观、1月29日正式转向乐观的观点在本周得到了市场的认可，电子行业指数上涨4.9%，跑赢大盘4.8个百分点，绝大多数个股取得了正收益。我们提醒市场关注的5只周期股（通富微电、华天科技、长电科技、生益科技和顺络电子）全部取得了5.5%以上的收益，其中我们重点推荐的通富微电和华天科技分别上涨11%和13%。美国市场上，费城半导体指数和纳斯达克(微博)综指继续跑赢标普，台湾科技指数小幅跑输大盘。

　　我们维持1月15日报告、29日报告《行业景气接近底部，反转迹象逐渐明显》和2月1日电话会议PPT《黎明前的最黑暗时刻，电子行业景气到底》中的观点：在反弹初期，超配半导体封测和覆铜板强周期个股；在反弹的初期-中期，超配被动元器件公司。我们认为，这波反弹仍将延续，具体可以参见我们2月5日发布的行业深度报告《黎明前的最黑暗时刻，电子行业景气到底》。

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