看好科技金融和消费三剑客(2)

来源：未知作者：采集发布时间：2012-02-26 13:58 搜集整理：中国产业网

　　景晓芸：我们所说的大波段一般时间最少也得半年，判断大势的最重要的标准就是PE、PB，虽然也会考虑到经济周期、宏观政策，但十几年的经验证明，只有客观的数据是最可靠的。A股平均PE过了50倍，再多利好也涨不动了，跌到10来倍，再多利空也跌不动了，这个方法很简单但最有效，可以说屡试不爽。

　　目前我们是按照牛市思路在做股票，由于之前银行股提前大盘涨了20%，所以这波银行股涨幅落后于大盘指数，但个股是一个普涨，其中科技股表现最优秀。小盘股现在占我们仓位的一半左右，打算等大盘反弹到年线附近时减仓小盘股，观察大盘后续进一步发展再决定买什么。

　　但是否真如预期中的牛市，还要看大盘年线受阻后进行的调整级别，如果是一个简单的10%~15%幅度的调整，大盘重新上涨并创新高的话，我们就认为反转确认了，权重价值股可能会是下一波的主流板块，我们会重仓一线的金融、消费股。

　　充满机会的一年，

　　科技、金融和消费三剑客

　　《红周刊》：谈谈投资机会吧，最好是中短期的。

　　莫泰山：今年的结构性机会来自于沐浴转型春风的那些“浴火重生”、“茁壮成长”和“横空出世”的新力量，如随着城市化的推进、居民可支配收入的持续提高、以及收入分配趋于均衡，消费和服务业有大幅的提升空间，一批持续稳定成长的公司将脱颖而出，为投资开辟新天地。

　　景晓芸：今年应该是充满机会的一年，我们计划围绕金融、消费、科技三大板块反复炒作，金融股里主要看好银行和保险，我们分析，这两个行业估值都偏低，虽然长期政策有不确定性，但两三年内还会高增长。

　　消费经过去年底的补跌后，许多长期溢价很高的皇冠上的明珠，短期都跌出机会来了，而且我们认为消费股里许多都是高价股，而越是高价股越容易被低估，因为中国股民喜欢单价比较低的公司，高价股因为价格高就把大部分资金屏蔽掉了，所以高价股反而是一个容易被低估的领域。

　　科技股，看看美国的苹果股票过去十年上百倍的涨幅，你会感叹科技的魅力是无穷的。科技中，最看好互联网、技术创新等。今后登上舞台的90后、00后，对科技的追求是非常强烈的，科技是不断变化的，不断创新的，但也是最有前景的。

　　《红周刊》：莫先生的结构性机会能否再具体谈谈。

　　莫泰山：比如，区域性投资机会。我们看到一个比较有意思的现象，就是我们所谓的北京、上海增长率已经下来了，北京倒数第一，上海倒数第二，但重庆16%，河南都挺高的，这说明中国区域发展不平衡，我们等其他的如重庆这些地方发展到上海城市水平的时候，我们中国还有很大的发展空间。

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