水泥周报:天气转暖下,价格陕西走高,上海走低

　　维持行业“中性”评级

　　随天气转暖,东部水泥需求开始恢复,但未能对目前较高的库存和过剩的产能形成有效支撑,企业仍需通过持续停窑护价,预计4月价格将继续寻底,基本面风险待释放。西部水泥需求主要依赖基建,此前陕甘宁地区价格一直处于相对底部,目前随需求启动有所回暖,未来仍需关注复工情况和企业的合作意识。

　　板块前期跟随地产进行一轮修复后,股价寻求基本面支撑,短期处在调整阶段。维持前期观点,基本面风险正逐步释放,政策面有预期,暂维持中性。配置上寻找向下风险小,具备向上可能的标的:冀东水泥(陕西、河北正积极协同,业绩存在超预期可能),祁连山(价格底部确认,新增产能压力小,工程复工或带来回升)

扩展阅读

• 美货币政策是全球粮价大幅波动根本原因 2022-08-16 11:17:17
• 通胀仍居高位 美联储料将继续强力加息 2022-08-12 09:39:38
• 金价跌了想买金，银行却让你小心，怎么回事？ 2022-07-19 10:30:57
• 美6月CPI破“9” 7月加息75个基点几成定局 2022-07-14 11:06:01
• 谨防水稻金融化危及粮食安全 2022-07-14 11:02:27
• 配置黄金资产并不一定能抵御通胀 2022-07-04 12:11:17