地产行业投资组合调整报告:调出华业地产,调入世联地产

　　本期调整思路:

　　本轮调控的核心是遏制房价的过快上涨,因此政策出现局部放松的前提条件是房价维持稳定或出现下行趋势。而来自中央政策的松动力度和时点取决于基本面的下行的速度以及中央政府对于地产下行对整体经济影响的容忍度。如果房地产整个行业出现危机,会对实体经济带来不容忽视的影响。

　　宏观经济运行环境的恶化,以及经济数据的快速回落及下滑对房地产行业形成利好。经济下滑速度越快,房地产行业基本面越差,则房地产行业所面对的政策压力越低。上半年行业基本面仍将维持持续下行趋势,预计下半年下滑速度将趋缓。房价的实质性下跌有望缓解行业政策面压力。维持年初至今的“增持”评级。

　　本期组合主要变动为调出华业地产,调入世联地产。主要理由为,在房价上涨被遏制的前提下,成交量的放大为地方政府所倡导,并被中央政府所接受。今年以来,房价同比下降城市数量大幅增加,且商品房成交量自2月份起出现持续同比增长,预计对项目代理类公司形成利好,故调入世联地产。由于何时取得矿业开采权上不确定,市场对涉矿概念股的热情有所减弱,故调出华业地产。

扩展阅读

• 美联储议息前最后一份通胀报告将出炉为何如此关键 2022-09-13 10:05:59
• 央行二季度货币政策执行报告释放新信号 2022-08-11 11:59:59
• 美联储褐皮书：部分地区经济增长放缓，衰退担忧有所升温 2022-06-02 12:03:55
• 货币政策下一步怎么干？央行这份报告已经划了重点 2022-05-10 10:50:52
• 美联储褐皮书：地缘政治和通胀因素给经济前景蒙上阴影 2022-04-21 10:41:46
• 美联储称，Archegos的倒闭揭示了全球银行的“弱点” 2021-11-25 11:16:04