长江证券通信行业周报

　　本周重点

　　关注烽火通信收到财政部6243万专项拨款:1、持续的研发资金补助,表明决策层对光通信行业的高度支持态度,公司自2010年起持续收到财政部研发支持项目专项拨款;2、持续获得大额财政部研发资金补助,侧面验证了公司在行业的领先研发实力;3、随着“宽带中国”战略持续推进,公司作为光通信领域的龙头企业,必然是政府研发资金向产业链企业倾斜的主要受益者。基于以上原因,我们维持对烽火通信的“推荐”评级欧盟认定华为中兴在欧倾销,或开征惩罚性关税:1、此次事件的重要特点在于诉讼的发起者是欧盟,这也是欧盟首次主动立案,其政治意图非常明显;2、爱立信公然反对欧盟的做法说明欧盟的单方面决定在内部支持并不牢固,也是由于爱立信担心欧盟的这个决定有可能引发恶性循环,威胁其在中国的利益;3、历史上华为和中兴曾经由于数据卡业务被诉讼调查,而后以华为收购Option而结束,故此次我们认为欧盟的这个决定无非是欧盟又一次基于贸易保护主义的政治事件,通过决策高层的协调以及相关方的努力事件将得到有效解决。

　　国务院通过《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》:1、新兴产业将成为这一轮国家政策性投资的重要受益标的,而以宽带为基础的信息技术产业是驱动经济增长方式转变的重要驱动力;2、决策高层基于经济发展方式转变的考量无疑将加速相关通信行业政策的落实;3、我们认为光通信行业由于需求与政策的双轮驱动将至少维持三年高景气度。

　　其他资讯

　　电信运营:1、中国电信年内实现100万AP部署;2、思科发布2016年互联网预测总流量增长四倍,连接数近189亿;3、工信部:我国FTTH覆盖家庭超过5800万户;4、中电信反击联通推15元超低3G卡6月全线上市电信设备:1、华为固定接入网持续稳定增长,2011年全球收入近23亿美元;2、Dell'Oro:一季度40GbpsDWDM的需求同比增长60%;3、Ovum预测2012年全球光设备增长4%;4、CRU称一季度全球光缆市场同比增长16%终端及其他:1、LG宣布LTE智能手机全球销量达300万台;2Gartner:2012年全球移动支付将超过1715亿美元;3、我国前四月生产手机3.5亿部,同比增4.7%;4、LG和三星主导2011年平板电脑显示屏市场,总份额81%。

　　深度聚焦

　　—IPv6

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