医疗保健行业:政策持续好转,盈利增速还将提升

行业动态:“毒胶囊”事件发酵,北京试点取消药品加成

    “毒胶囊”事件爆发后,SFDA 在全国范围内对胶囊药品进行了排查,共有254家药企669 批次胶囊铬超标,不少上市公司也未幸免。除了不法厂家的恶劣逐利行为之外,多数医药企业是行业监管缺失和药价虚低的受害者。

    北京率先在 5 家医院在取消15%药品加成,同时增设药事服务费。这反映了一个趋势,即药品流通环节的泡沫将会被逐步挤压,但是低估的医疗服务价值将会提升。医疗服务价格的提升,有利于民营资本进入医疗服务领域。

    本月投资组合

    我们认为医药板块正在走出低谷,政策好转持续、盈利增速还将提升,看好六月行情。政策转向明确,低估值品种具有估值修复机会。继续重点推荐血液制品、麻醉药和特色原料药出口等子行业,对应投资标的为人福医药、华兰生物、海翔药业;同时推荐产品梯队完备的双鹭药业,受益于药用辅料行业整合的尔康制药和业绩拐点确立的羚锐制药。

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