交通运输板块三季度策略:航空三季度,航运看长期

　　投资亮点

　　三季度优选航空板块,在暑运旺季和油价下降的情况下将有估值修复机会,若经济见底回升,航空的季节性机会可转为长期趋势性机会。航运板块就长期而言具备很大投资价值,因为这个长周期行业将在未来两年由于供给增速下降而步入上升周期,由于H股航运板块估值很低,机会大于A股。就三季度而言,优选中海集运旺季到来逐步提价和业绩超预期的机会。交通基础设施(铁路、机场、公路、港口)板块在经济向上和大盘向上则很难跑赢,大盘向下才能够体现防御性,因此只需关注分红和业绩稳定的几只个股,分别为上海机场、大秦铁路、宁沪高速(A/H),首都机场(H)和大连港(H)。

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