银行融资平台风险尚可控化解还需多管齐下

来源：中国金融时报作者：秩名发布时间：2010-09-21 13:21 搜集整理：中国产业网

据不久前公布的上市公司半年报显示，中国银行业金融机构上半年的利润总和占到了A股所有上市公司的近四成，但这却没有成为银行股行情的推动器，也没有打消人们对银行业风险问题的担忧。

从银监会主席刘明康警示银行系统性风险暴露隐患不容忽视，再到有关资本充足率上调至15%的传闻，政府地方融资平台可能带来的风险这个话题被一提再提。几天前，银监会纪委书记王华庆在发表演讲时，也把融资平台相关问题列为中国银行业目前面临的三大挑战之一。

融资平台现状如何

在前不久的中报披露中，一些上市银行并未给出各自地方政府融资平台贷款的具体数字。而根据银监会的统计，截至2010年6月末，各级地方政府融资平台贷款余额为7.66万亿元。这一数字意味着各行有10%到20%的贷款投向了地方政府融资平台。

尽管数据并不全面，我们还是可以以几家大型国有商业银行为例，看看其融资平台业务的具体情况。

工行中报中并未提及该行地方政府融资平台贷款的具体规模。据该行高管透露，此类贷款总体情况良好，目前不良率为0.02%。根据该行年初公布的数字，当时该行相关贷款余额是7200亿元，不良率为0.03%。

中行方面，到6月末，该行地方政府融资平台的贷款余额是4197亿元，比年初下降了46亿元；地方政府融资平台在公司贷款中占比为12.28%，比年初下降了1.08个百分点。

建行上半年地方政府融资平台余额为5778亿元，余额压缩685亿元，不良贷款率为0.11%，而相应的融资平台贷款拨备覆盖率达到了1900%。

从数字来看，各行融资平台风险尚在可控范围内。但这类贷款的风险是逐步暴露的，不良率随着时间推移有攀高的可能。相关人士透露，在银监会年初开展的融资平台贷款清查中，全部地方融资平台贷款按还款风险被划分为三类，其中一类为项目本身借款主体、财政担保不合规或贷款本息偿还有严重风险的贷款。此类贷款真正存在呆坏账风险，占比达到23%，约1.76万亿元。

平台风险如何评估

所谓地方政府融资平台，是指在地方政府缺乏规范的融资渠道、基础设施建设资金不足的情况下，通过地方政府融资平台公司，把银行资金优势、政府信用优势和市场力量结合起来的一种做法。由于其牵涉到地方政府和地方建设，其风险防范也不同于其他贷款。

贷款投向被视作防范融资平台风险的重要一环。据中行行长李礼辉介绍，该行投向省市两级地方政府融资平台的贷款占90%，而这些省市级的平台都是比较好的省和市；县一级平台只占10%，在县一级平台410亿元左右的贷款中，中国百强县占75%。“从这个意义上说，中行地方政府融资平台的级别比较高，应该说质量还是比较好的。”

农行则表示，该行地方政府融资平台贷款的投放层级主要为地市级及以上政府融资平台，投放区域主要为长江三角洲、珠江三角洲和环渤海等经济相对发达地区。

除了地区选择外，各行还希望通过对行业和项目的甄选来达到防范风险的效果。工行方面，该行表示会严格控制贷款总量和投向，主要投向国家重点建设领域和优质项目；农行主要选择交通运输、城投建设、土地储备中心、开发区及园区以及国有资产管理公司发放贷款；建行针对地方融资平台贷款全面实施名单制管理，重点支持国家4万亿投资重点建设项目的在建续建资金需求。

地方政府违规或变相提供担保，偿债风险加大是造成融资平台风险的重要原因，因此，有无现金流覆盖和担保也被视作考量地方融资平台风险的重要指标。据李礼辉介绍，在中行的融资平台项目中，有100%现金流覆盖的占50%，有部分现金流覆盖的占12%，现金流覆盖比例低于30%的占38%。他强调，在覆盖比例较低的这38%中，有抵质押以及其它担保的占90%。

据建行董事长郭树清介绍，在建行5700多亿元融资平台贷款当中，抵押、质押和保证贷款占大部分比重，为76.7%，信用贷款为23.3%。建行董事会秘书陈彩虹则表示，上述23%的信用贷款并非全为政府财政担保类贷款，该行大多数平台贷款均有对应的项目，且有现金流收益，风险很小。

按照监管部门的评估，融资平台公司贷款的确存在一定风险，但目前整体风险可控，不会形成系统性风险。不过，央行在几天前发布的《中国金融稳定报告》中专门提到，部分地方政府融资平台过度负债、缺乏统一管理且运作不规范，而这些平台又主要依赖银行贷款，因此信贷风险较为集中。对于商业银行而言，融资平台风险压力在一定时期内将持续存在。

平台风险怎样化解

业内专家告诉记者，如果像现在这样，大多数平台贷款未来的偿付很大程度要依靠项目完成后配套的土地价格的上升和房地产开发成功的话，那么，由于中国的房地产尚未经历过一个完整的周期，未来的波动必定会对信贷的偿付带来影响。

对于银行而言，该如何防范于未然？

事实上，从今年开始，融资平台公司贷款的增速已开始逐渐下降。据有关部门不完全统计，今年上半年融资平台公司贷款新增额占上半年全部新增贷款的比例比2009年全年下降约三分之一，融资平台公司贷款占全部贷款的比例比年初也有所下降。

对于已发放的贷款，银监会表示，正在督促各银行做好整改、保全和分类管理工作。通过项目剥离、公司重组、增加新的借款主体和担保主体、补充抵质押等各种方式，也能够化解一些有问题的贷款。

央行则在《中国金融稳定报告》中提到，要加强对商业银行投融资平台贷款及信托公司参与地方政府融资运作情况的监督检查，指导商业银行建立地方政府负债的风险管理制度，正确认识、科学预测地方财政补偿能力；还应充分发挥银团贷款作用，建立商业银行对此类贷款的风险识别与分散机制。央行还建议，利用债券市场防范地方融资平台的信用风险，降低贷款的集中度。

今年年初，工行行长杨凯生曾向记者表示，在1998年亚洲金融危机后，工行也曾加大了基础设施类贷款的投放。在2004年到2005年间，工行进行财务重组，剥离了一部分不良资产，其中几乎没有上述时期投放的基础设施类贷款，其不良率只有1%。

据介绍，眼下，很多融资平台贷款都是2009年发放的项目，期限约在3年左右，也就是说，2012年之后，人们才能对这一波地方融资平台浪潮的影响做出一个准确的判断。