煤炭行业数据周评:沿海运价涨势消退,煤价或短期承压

我们仍然偏好电力行业,推荐华能国际(902HK,“买入”评级,目标价HK$6.65)。华能国际上周公布上半年业绩之后,盈利一致预期大幅上调。下半年由于煤价下跌和利用小时数的提升,我们预计公司盈利能力将不断改善,股价存在大幅上升的空间。由于煤价在6、7月间大幅下跌,公司燃料费用将大幅减少。我们预计4Q水电的出力会减少,火电利用小时数将上升。

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