水泥行业周报:价格开始企稳,期待旺季到来

　　我们认为由于下游开工未看见明显的好转,水泥价格拉涨的动力不足,在短期内难以看见有刺激性的利好催化剂出现。即将进入传统旺季,水泥的价格将有的季节性上涨,上涨的幅度取决于下游工程项目开工的进度。1-7月份铁路投资完成2257亿元,比去年同期下降了30%,幅度逐月缩窄。如要全年要完成4700亿元,那将还有一大半的投资将在未来5个月完成,因此今年4季度水泥的需求将有所回暖。从中长期来看,目前的水泥产能全面过程,水泥行业将处于一个去产能化的阶段,用时间换空间来消化过剩产能。 相对看好的公司有: 成本端具有优势的水泥行业龙头企业海螺水泥,今年需求较好,受益于基建开工的祁连山,和受益于巢湖地区并入合肥后,需求将明显增长的巢湖当地企业巢东股份。

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