电力行业：弱势行情二次增长值得关注

来源：未知作者：韩旭发布时间：2012-09-24 10:51 搜集整理：中国产业网

　　本周电力设备和新能源板块下跌0.3%。电力设备细分行业中，一次设备指数下跌0.79%，二次设备指数下跌1.73%，电力电子指数下跌0.57%，发电设备指数增长0.02%，光伏指数增长2.19%，风电板块增长0.12%，核电板块下跌0.74%。涨幅居前五个股票为精功科技、鼎汉技术、航天机电、三星电气、七星电子，跌幅居前五个股票为电科院、国电清新、有研硅股、许继电气、首航节能。

　　行业层面，"十二五"我国节能环保重点项目投入3.6万亿;国家能源局印发太阳能发电发展"十二五"规划、风电发展"十二五"规划、发布8月份全社会用电量等数据。到2015年，我国节能潜力超过4亿吨标准煤，节能服务总产值可突破3000亿元，环境服务总产值将达5000亿元。到2015年底我国太阳能发电装机容量达到2100万千瓦(21GW)以上。到2015 年，风电装机容量达到1 亿千瓦，年发电量达到1900亿千瓦时，在全部发电量中占比超过3%。8月份，全社会用电量4495亿千瓦时，同比增长3.6 %。

　　公司层面，三星电气中标国网2012年第二批电能表合同，共中44个包，中标总金额39,010.71万元。因正在筹划非公开发行股票事宜，平高电气自 2012 年 9 月 17 日起停牌。北京科锐与施耐德电气签署《合作意向书》， SEC与Creat将合作制造中压环网柜气箱和中压环网柜。

　　投资策略与建议：投资建议和策略。8月全社会用电同比增长3.6%，增速较7月有所下降。配电设备板块景气度高，业绩增长确定，重点关注森源电气(002358，买入)、鑫龙电器(002298，未评级)、置信电气(600517，未评级)、北京科锐(002350，未评级)、正泰电器(601877，买入)、东源电器(002074，未评级)。二次设备订单充裕，今年增长确定，重点关注国电南瑞(600406，买入)、四方股份(601126，未评级)、许继电气(000400，未评级)。今年一次设备招标价格回升明显，行业低点出现，关注思源电气(002028，买入)、平高电气(600312，未评级)。电力电子企业8月订单一般，且行业有后周期性，但反弹行情中弹性较大，建议关注龙头企业：汇川技术(300124，买入)、合康变频(300048，未评级)。发电设备方面，核电预期兑现，水电重启力度较少，而光伏和风电板块继续保持谨慎。

　　近期建议关注：森源电气(002358，买入)、国电南瑞(600406，买入)、正泰电器(601877，买入)、思源电气(002028，买入)、四方股份(601126，未评级)、北京科锐(002350，未评级)、许继电气(000400，未评级)。

　　风险提示：投资增速下滑，价格竞争超预期