电子行业9月报:新品密集发布期待机遇到来

　　9月新品密集发布期待机遇到来。

　　9月份诸多新产品的发布开启了电子消费旺季的大幕。

　　9月6日,亚马逊发布了新一代平板电脑Kindle Fire HD,与Google Nexus 7一起构成对苹果iPad 的最大竞争压力,从市场反应看来,7寸平板的受欢迎程度不断提升,同时IHS iSuppli 预测7寸平板电脑将占2012年平板电脑销量的三分之一。

　　月中,苹果发布了iPhone 5,从外观及硬件性能都有了质的改变,但由于新手机地图表现不佳、做工瑕疵显现等因素,最大期待值的iPhone 5的销售状况并没有超出之前预期,大量相关电子元器件个股在9月后半段跑输大盘。或许,苹果iPhone 产品已经进入一个成熟期,我们或许要换一种稳健增值的眼光来看待之。

　　9月下旬,Intel 给我们带来了装载Intel 处理器的Windows 8系统平板电脑。

　　优秀的UI 界面加之Intel 处理器强劲的性能表现,并伴随着平均水平的电力消耗,Intel 处理器将会在移动端对ARM 阵营带来强有力的冲击,对于ARM 与Intel 的竞争关系,我们在月报后面的专题中做了详细探讨。

　　三季度旺季之后,我们将更加看重电子行业的结构性投资机遇。10月底微软将正式发布Windows 8操作系统。Win 8系统带动的新机购买热潮或许会将三季度的旺季顺势推后。苹果、谷歌等巨头也会加紧步伐推广其新产品,上游相关联电子元器件厂商的景气度将持续旺季趋势。

　　投资建议。

　　9月份在大盘先涨后跌的情况下,电子A 股显示出更加敏感的波动性,最终走势弱于大盘4.2%。我们认为弱势行情主要有如下几方面原因:一是对8月份强势行情的回调;二是对于三季度旺季过后,市场对于淡季的正常反应。展望10月份,由于Win 8系统正式推出,其将同时适用于PC 及平板电脑,预计预装新机将会出现销售高峰,加之iPhone 5、三星智能机、小米手机等的大规模售卖,我们重点推荐贴片电感元件龙头的顺络电子、手机摄像头用光学元件供应商水晶光电以及中大功率LED 芯片龙头厂商三安光电(国家于10月1日禁止高于100瓦的白炽灯的销售,LED 灯在室内照明市场渗透有望加速)。

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