国都证券：通讯业联通收购南方固网资产

　　【通信行业研究报告内容摘要】

　　上周行情回顾

　　大盘上周微涨0.63%，通信设备行业涨幅为0.51%，跑输大盘0.12个百分点。上周通信设备板块随盘回升，其中恒信移动(300081)、盛路通信(002446)、深桑达A(000032)及东土科技(300353)涨幅居前。上周两市继续震荡盘整，11 月汇丰制造业PMI 初值升至50.4，为13 个月以来首次重返50 水平上方，表明中国实体经济初现回暖迹象，后市逐步企稳可能性较大。通信设备板块上周底部震荡，量能依旧低迷。分板块来看，前期超跌的增值服务子板块上周反弹幅度居前，达2.04%;业绩平稳的光纤光缆和智能卡及芯片板块上周分别上涨0.88和1.37 个百分点。此外，受移动4G 建设的影响，联通走势持续低迷，上周再度跌去0.7 个百分点。18 大过后，运营商?封网期?结束，我们预计相关投资会加速补上，且目前通信设备板块严重超跌，众多优质个股已现买入时机。在此弱势行情下，我们还是建议投资者可因循两条主线把握相关机遇：第一，可重点关注利空出尽，业绩反转预期强烈且弹性较大的左侧买点;第二，可选择业绩成长确定性强，且拥有主题性投资概念的子领域龙头。

　　本周策略观点

　　本周我们建议投资者可重点把握两条投资主线，第一，关注利空出尽，业绩反转预期强烈且弹性较大的左侧买点，如国内手机天线领域龙头，正开始功转智和国际化转型的信维通信(300136)以及可望受益移动4G 建设，工程业务将迎来高增长的宜通世纪(300310);第二，关注业绩成长确定性强，拥有主题性投资概念的子领域龙头，如受益宽带网络建设和传输网升级扩容的光通信龙头烽火通信(600498)，以及国内ODN 龙头且存在工程业务快速增长预期的日海通讯(002313)

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