银行业：基本面无忧 政策面可期

　　前3 季度，16 家上市银行净利润同比增长17.4%，超预期 前3 季度，16 家上市银行总计实现净利润812.77 亿元，同比增长17.4%，增速环比下降(上半年为18%)，但增速超预期(预期16%)。其中兴业、北京、工行净利润增速超预期。前3 季度， 华夏和兴业净利润增幅达到40%。 3 季度单季，16 家上市银行实现净利润268 亿元，单季同比增速15.8%。其中，兴业、民生、华夏以及北京的增速高于30%，中信由于3 季度计提40 亿拨备，3 季度单季出现负增长。

　　3 季度单季，16 家上市银行净利润环比增速下降1.9%。其中：北京单季环比增速最大，达到18%;另外，农行、兴业、光大、宁波、平安和工行单季增速环比小幅提高;最后，其他银行单季增速环比下降，南京当季环比下降32%。 三季度末，行业净息差环比下降，达到2.71% 因为本年经济增长中枢下移且信贷投放适度增加，银行贷款议价能力下降，而且6 月和7 月两次非对称降息以及利率市场化的持续推进，这些都在导致净息差的回落。3 季度，行业平均的净息差为2.71%，环比下降3bp。其中：大行由于网点多带来的成本优势以及客户结构导致贷款利率相对稳定，大行的净息差环比提高，工行、建行、中行在提高;另外：民生在中小微企业贷款定价方面的优势依然在巩固，3 季度净息差环比提高达到3.19%， 北京和光大的净息差环比也小幅提高。

　　3 季度，民生、宁波、招商的净息差高于3%，处于行业前三甲。中行的净息差行业内最低，提高到2.12%。 三季度末，行业的资本充足率和核心资本充足率环比提高 依靠利润转增资本和部分银行发行次级债，行业16 家上市银行平均的资本充足率和核心资本充足率环比提高。3 季度末，核心资本充足率环比提高0.21%，达到9.77%;资本充足率环比提高0.18%，达到12.67%。行业平均的资本充足率满足监管要求同时也留有较高的安全边界。 从各家银行来看，交行8 月底定增完成后核心资本充足率提高2%，达到11.58%，行业内最高之一;浦发、兴业的核心资本充足率环比下降，兴业和光大核心资本充足率行业内最低，只有8.27%和8.24%。大行的资本充足率环比都在提高，而中小型银行的资本充足率环比在下降。宁波和交行的资本充足率达到14% 以上，行业内最高。

　　三季度末，不良余额增加99.5 亿达到3881 亿，不良率稳定在0.9% 经济增速下行，企业盈利能力下降;同时再加上欧债危机拖累欧元区经济增长及全球经济增速放缓，海外需求减少，我国出口依赖型企业的生产经营出现问题，这都对银行资产质量构成负面影响。从多家银行调研了解的情况是：不良率较高的地区主要集中在长三角和珠三角地区，行业主要集中在制造业、批发业和零售业，大多数中小微企业质量问题较为明显。

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