互联网行业2013年投资机会思考:中国移动互联网的平民化路径

　　事件:随着明年低端智能机在三四线城市、农村地区的普及加速、以及移动数据业务价格的降低,预计2012-14年移动互联网将呈爆发式发展,移动互联网普及在即。看好芯片设计商、以及交叉销售优势明显的平台化运营的公司。

　　低端智能机以及移动互联网普及加速在即。技术进步带来手机关键元器件价格不断走低。随着入门级智能机售价不断下降,多数三四线城市和农村居民将能够负担得起智能手机。低端智能机出货量或将在明后年迎来井喷,由此带来移动互联网的快速普及。

　　手游将成为大众娱乐首选。典型的手游用户为低端智能机用户,他们多为年轻人(24岁以下),学历不高(高中及以下)、收入水平亦不高(月收入1501-3000元为主)。我们发现,日本手游市场规模在以DeNA和GREE为代表的移动社交手游快速增长带动之下,已于2010年超过了传统PC网游市场。DeNA和GREE两大平台运营模式均为在移动社交平台提供免费手游,收入来自游戏道具收费、其他虚拟产品销售。近几个月,两大手游巨头依然保持强劲的收入增长、稳定的盈利能力。

　　平台规模效应凸显。我们认为,QQ无线游戏平台有望凭借腾讯庞大的移动用户、丰富的手游资源以及有效的营销推广能力,打造国内优质的手游平台。同时,我们认为第三方应用商店行业整合在即,具有先发和规模优势的平台有望胜出。

　　淘宝领跑国内移动电商发展。从海外发展经验看来,移动电商市场格局类同传统电商市场,电商大平台优势依然能保持领先,如日本的乐天和美国的亚马逊。我们认为淘宝在国内移动电商市场的领先地位短期内将难以撼动。

　　LBS+O2O兴起。本地生活服务市场前景广阔,引来众多厂商相继涉足。然而,我们认为O2O模式发展对线下商家、渠道的整合能力要求高;因此认为传统O2O企业更容易在移动端延续优势地位。

　　百度移动搜索垄断地位或再现。智能手机用户对手机的依赖程度越来越高,带来移动搜索需求的提升。二维码精准营销渐成盈动营销新趋势。微信有望领跑新型移动社交营销。

扩展阅读

• 多个领域纵深推进 金融产业体制改革路径逐渐明晰 2024-08-07 08:57:52
• ＂跨境券商＂成为监管盲点?用户信息安全岂能＂裸奔＂ 2021-11-08 10:49:19
• 鲍威尔透露美联储未来政策路径，美股跳水背后再现通胀隐忧 2021-04-15 11:26:18
• 大型互联网企业进入金融领域的潜在风险与监 2020-11-02 12:49:38
• 社保险资和QFII调仓路径显现 “抱团”科技股 加仓“顺周期” 2020-10-26 12:56:42
• 金控办法深解读：互联网金控或成审慎监管重点 2020-09-15 10:47:26