国家电网公司：今年我国智能电网进入全面建设阶段(4)

　　智能电网概念股一览

　　“智能电网”是对电网未来发展方向的精辟总结。我们认为中国电网智能化的建设其实已经早就在进行,只不过不是以“智能电网”的新名称而已,目前中国数字化电网建设可以算是智能电网的雏形。目前中国数字化电网建设涵盖了发电、调度、输变电、配电和用户各个环节,组成部分包括:信息化平台、调度自动化系统、稳定控制系统、柔性交流输电,变电站自动化系统、微机继电保护、配网自动化系统、用电管理采集系统等。在中国智能电网建设的过程中,高级调度自动化系统,柔性输电,数字化开关,数字化互感器,配网自动化,用电管理采集系统市场将会有巨大的增长空间。
　　国家电网公司坚强智能电网分三步走:1、2009～2010年为规划试点阶段,重点开展坚强智能电网发展规划工作,制定技术和管理标准,开展关键技术研发、设备研制及各环节的试点工作。显著受益上市公司有特变电工(600089)(600089)、平高电气(600312)(600312)、天威保变(600550)(600550)、国电南瑞(600406)(600406)、思源电气(002028)(002028)、荣信股份(002123)(002123)、科陆电子(002121)(002121)。2、2011～2015年为全面建设阶段,加快建设华北、华东、华中“三华”特高压同步电网,初步形成智能电网运行控制和互动服务体系,关键技术和装备实现重大突破和广泛应用。显著受益上市公司有特变电工、平高电气、天威保变、国电南瑞、思源电气、荣信股份、科陆电子、许继电气(000400)、国电南自(600268)(600268)、长园集团(600525)(600525)、东方电子(000682)(000682)。3、2016～2020年为引领提升阶段,全面建成统一的坚强智能电网,技术和装备全面达到国际先进水平。
　　国家电网已经确定了2020年全面建成智能电网的目标,从而达到改善效率和增加配电灵活性的目的。这个“坚强智能电网”将有助于增加清洁能源在中国能源消耗量中的比重。 这一信息将使智能电网相关股票受益。相关受益股如下:

　　超导概念股:

　　宝胜股份(600973)（600973）:人造太阳项目预计在中国采购超导电缆11亿元人民币,宝胜是最有力的竞争者。
　　综艺股份(600770)（600770）:目前市场为首的超导概念股成为当之无愧的做多领导者。与清华大学合作开设综艺超导科技公司,具有自主知识产权的高温超导滤波系统已经研发成功,目前已经进入收获期,同时公司与韩国公司成立合营企业,将新建薄膜太阳能电池生产线,新能源题材十分突出。
　　新潮实业(600777)（600777）:控股子公司烟台新牟电缆有限公司主要从事“新牟牌”宽带网络数据缆和CATV高物理发泡同轴电缆系列产品的研制开发和生产经营,系山东省高新技术企业和外商投资先进技术企业。目前价格仅3元出头的新潮实业作为电缆类股票中股价最低者,无疑具备巨大的上涨空间!
　　沃尔核材(002130)（002130）:拟1470.3万元向中电新源电气有限公司增资,增资后中电新源注册资本金为万元,沃尔核材持有其的股权。公告显示,中电新源为广西科学技术厅认定的高新技术企业,注册资本848.5万元,主要经营电气、电力自动化设备、办公自动化设备、通信设备等,具有多年电力产品经营管理经验及HGIS等电力产品的生产制造和研发能力。
　　鑫科材料(600255)（600255）:作为国内的电线电缆行业龙头企业,其电缆看点实质性突出。
　　西部材料(002149)(002149):电缆概念,资金追捧。
　　永鼎股份(600105)（600105）:公司是全国最大的光缆生产基地之一,其光、电缆产品销量处于国内同行业领先地位。

　　智能电网概念股:

　　东方电子（000682）流通股本7.8亿,是A股市场上已经快绝版的超低价电缆品种!
　　东方电气(600875)（600875）流通股本1.7亿,是国内研究、开发及制造水力、火力发电设备的重要基地和最大的水力发电设备制造厂商。
　　华仪电气(600290)（600290）流通股本亿,是一家专业从事输变电设备和风电设备的制造企业,
　　国电南瑞(600406) 流通股本1.7亿、电力自动化国家队。
　　国电南自(600268) 流通股本0.9亿、电力自动化国家队。
　　银河科技(000806)（000806）流通股本5.8亿,电网综合监控管理软件,清华大学合作的输配电网混成控制系统。
　　长城开发(000021)(000021) 流通股本3.6亿,智能电表。
　　泰豪科技(600590)(600590) 流通股本2.3亿,电力设备与节能龙头,公司是国内唯一融合建筑电气节能设备和智能建筑系统集成技术的供应商。

　　国海证券：迎接特高压、智能电网的全面建设时期

　　我国的能源分布和消费之间存在严重的地区不均衡问题,随着经济建设的日益发展,这一问题日益突出。电力的跨区跨省输送成为现阶段的必然选择。特高压以其传输距离远、输电功率大、单位线损率低、占地面积小、单位造价成本低等优点,成为远距离、大容量电力输送的首选,是中国的?电力高速公路?。
　　特高压交流示范路线成功通过验收意味着我国进入特高压直交流混合时代,特高压技术在稳定性、安全性等方面已达标,具备推广的基础,成为?十二五?电网建设的重心。在此期间预计特高压直流项目投资额高达2314亿元,交流项目投资额高达2990亿元,相关的设备制造商将受益。
　　我国的智能电网定义为?坚强的智能电网?,其中以特高压为骨干网架、各级电网协调发展的电网是我国智能电网基础。智能电网是现代电网朝着更清洁、更安全方向的全面升级,是兼容性更强、能源使用率更高、运行更稳定的电网,是信息与能源双向流动的电网,是未来电力系统的发展方向。
　　智能电网发展三个阶段,规划试点阶段进展顺利,即将进入全面建设阶段。在此阶段有更多的项目展开,智能化投资占电网投资的比重也将由6.19%进一步提高至11.67%,年均智能化投资额也将由170亿元/年提高至350亿元/年。智能电网全面建设阶段将为各环节设备供应商带来一场盛宴。
　　电气设备指数2010年上涨20%,而沪深300指数跌去11.5%,电气设备行业全年强于大市。目前,电气设备行业整体PE为44倍,PB为5.4倍,处于历史估值中等偏上的位置,考虑到行业成长性,整体电力设备估值相对合理,而其中的一些具有中长期内在价值的公司其估值风险更小,行业中长期来看依然具有较好的投资价值。考虑到2011年是电网十二五规划的第一年,同时明年特高压交直流,智能电网进入全面建设的阶段,电气设备行业将迎来历史的黄金发展时期,我们仍维持行业?强于大市?的投资评级。重点推荐特变电工、中国西电、四方股份。并给予东方电气、荣信股份、汇川技术、金风科技、置信电气等“增持”评级。

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