稀土牛市盛宴还能持续多久？

　　深圳商报

　　去年最疯狂的稀土板块，今年继续上演疯狂大戏。在经过去年四季度冲高回落后，本周"稀土概念"行情卷土重来。

　　据统计，从2009年1月1日至今，涨幅前十名股票中，稀土概念股占据三席，包钢稀土涨了15倍，位居第二；西藏发展涨了10倍位居第六；广晟有色涨了9倍，位居第九。2010年1月1日至今，广晟有色上涨367%，包钢稀土上涨329%，西藏发展上涨294%。今年以来，西藏发展上涨218%，包钢股份上涨125%。

　　近期真假稀土概念不断出现，市场对稀土的财富效应的追捧，可谓到了无以复加的地步。任何热点总有退却的一天，一旦稀土概念股价值回归，估计杀伤力是十分惊人的。

　　今年是神话破灭的一个年份，小盘股神话破灭了，新股不败神话破灭了，新股甚至发不出去了……当前A股稀土牛市盛宴还能持续多久？投资者不妨拭目以待。

　　1 政策护航价格撑腰催生大牛

　　在经过去年四季度冲高回落后，本周"稀土概念"行情卷土重来，西藏发展、包钢股份、广晟有色、包钢稀土等稀土概念股周涨幅均超过4%，其中西藏发展涨幅高达17.51%。

　　稀土行情可追溯到2009年，2010年达到高潮。据统计，从2009年1月1日至今，涨幅前十名股票中，稀土概念股占据三席，包钢稀土涨了15倍，位居第二；西藏发展涨了10倍位居第六；广晟有色涨了9倍，位居第第九。

　　今年以来，涉"稀"概念股风头正劲，西藏发展涨幅达222%，位居第二；包钢股份上涨了120%，位居第六；稀土行业龙头包钢稀土上涨59%。

　　稀土板块持续走强的背后，是国家对稀土行业整合的提速。而在稀土价格不断飙升的背景下，稀土行业的整合对相关上市公司构成重大利好，吸引场外资金再次杀入这一前期热点板块。多家券商发布报告指出，继续看好稀土板块的投资机会。

　　南北稀土整合提速

　　2月16日，国务院常务会议研究部署了一系列稀土"新政"。稀土"新政"拟对稀土实施更加严格的保护性开采，确定年度稀土开采总量和出口配额，并提高稀土开采的环保标准。

　　5月19日，国务院颁发《国务院关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》，《意见》指出，要按照国家储备与企业储备、实物储备和资源储备相结合的方式，建立稀土战略储备；要用一两年时间基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局，南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团产业集中度达到80%以上。政策之手成为推动稀土行业整合的关键因素。

　　我国稀土分布格局是北轻南重，行业整合也在南北两地同时展开。今年5月起，内蒙古就开展整合淘汰稀土上游企业工作，并印发《内蒙古稀土上游企业整合淘汰工作方案》，对已列入整合淘汰范围的呼和浩特市、包头市和巴彦淖尔市35户稀土上游企业进行重组合作、补偿关闭和淘汰关停，最终形成由包钢集团统一开采、统一选矿、统一冶炼、统一经营和管理的稀土冶炼分离专营体制。包钢稀土成为我国北方获准从事稀土上游产业经营的"独苗"。

　　相对于北方稀土由包钢集团一家独揽，南方稀土的整合难度就要大得多。5月底，国土资源部部长徐绍史(专栏)、副部长汪民率稀土专项调研组专程前往南方五省调研稀土整合现状。徐绍史强调，五省联合行动中最主要的任务是打击非法开采，严格控制开采总量，提高资源利用效率。

　　南方稀土整合之所以难，一个重要因素，就是中重稀土产地分散、开采量小，不利于集中统一开采。不过，在南方诸省，已经初步形成了地方企业主导稀土开采的格局，如江西赣州市的88个稀土矿山的采矿权被统一整合到赣州稀土矿业有限公司，福建的厦门钨业拥有福建6个稀土采矿权证中的两个，广东广晟集团坐拥全省所有的稀土采矿权证。这种格局也有利于下一步的整合。

　　稀土价格持续攀升

　　我国的稀土产量和出口量都超过全球的90%以上，在稀土政策和下游需求旺盛刺激下，稀土价格一路飞涨，稀土类公司收益大增。

　　今年2月中旬以来，稀土主要产品价格更是如脱缰之野马，一路狂奔。2月份，买1吨氧化镧的平均价格在3.2万元左右，到5月份价格已经是15万元左右；氧化钕价格由年初25万元/吨涨到当前的86万元/吨；截至5月底，氧化铈价格相对年初涨幅最高达到600%，氧化铕价格涨幅最低也接近300%。

　　进入6月，涨势还在继续。中金公司最新发布的有色金属行业周报数据显示，在稀土政策和下游需求旺盛的刺激下，上周稀土价格继续上涨，其中金属钕大涨11%至127.9万元/吨，氧化钕大涨18.7%至109.9万元/吨，氧化镨钕大涨24.9%至91.9万元/吨，氧化铕和氧化镝周涨幅均超过了30%。

　　业内人士分析，这波行情完全是由炒家炒起来的，这种稀土价格的上涨实际是一种虚高现象。赣州一名钕铁硼生产企业内部人士表示，稀土现在的价格已经严重背离市场需求。目前的稀土价格属于非正常性上涨，这种价格的不确定性恐会延续一段时间。只有行业调整产生一定的效果，价格才会在正常水平长期停驻。否则即使稀土价格在正常水平停留，时间也是短暂的。

　　部分机构继续唱多

　　自4月19日进入新一轮调整以来，大盘整体跌幅超过10%，跌幅超过30%的个股也是数以百计。但整个稀土永磁板块却实现了正收益，表明即使在弱市格局下，不断上涨的稀土价格，给相关上市公司提供了强有力的支撑，多家券商继续唱多稀土板块的后市行情。

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