中国电信掷600亿集采手机产业链上多家公司将受益(2)

来源：未知作者：采集发布时间：2011-06-27 09:05 搜集整理：中国产业网

　　从运营商招标结果看，中兴在TD市场份额领先。不过在WCDMA市场公司竞争力也不弱，本月初联通宣布以千元价格包销100万部中兴智能手机，这也是国内运营商首次买断包销除iPhone之外的单款手机。

　　而在上个月17日举行的年度股东大会上，中兴通讯总裁史立荣表示，终端将成为今年公司增长最快的业务，预计在总营收中的占比将达到30%。而在2010年年报中，终端产品在主营业务收入中所占比重为25.5%。

　　长盈精密有望进入苹果产品供应链

　　长盈精密(300115，收盘价23.85元)主要产品为精密电磁屏蔽件、精密连接器、手机滑轨、LED精密支架等，主要下游应用领域为移动通信终端、其他消费类电子产品。其中，前两类为公司主导产品，2010年手机及无线上网卡电磁屏蔽件、手机及通讯产品连接器合计实现营业收入3.95亿元，在公司总营收中的占比超过83%。

　　与同行相比，长盈精密优势在于很早就进入了品牌终端厂的供货体系。其中精密型电磁屏蔽件在2004年开发成功，开始向华为批量供货；次年手机连接器产品通过中兴通讯认证，也进入了批量供货阶段。

　　如今在手机屏蔽件领域，长盈精密产能规模为国内最大，客户除华为、中兴外，还包括三星、联想等大厂。另外更高端的新产品复合式电磁屏蔽件为公司亮点之一，这类产品的销售从去年下半年开始放量，第三季度销售收入同比增长5.4倍；更难能可贵的是，其产品均价达到2.2元，而传统单件屏蔽件的价格仅为0.3元。

　　公司今年另一看点在于IPO募投项目的投产。有8000万元超募资金投向智能手机金属边框组件，就2010年年报披露的进度看，所有募投项目中金属边框将最先在今年进入量产阶段。而这类产品代表应用机型为苹果iPhone4手机，由于对锻压和电镀等技术要求较高，苹果公司目前只向少数几家国外厂商采购；而取得苹果供应商资格的捷普被成功发展为公司新客户，长盈精密将向其供应触摸屏的金属边框，未来有望正式进入苹果产品供应链。

　　信维通信大客户拓展取得突破

　　信维通信(300136，收盘价18.25元)主导产品为手机天线，早年很多产品供应给了山寨手机厂商，因此不太为外界看好。但是自去年上市后，公司有意识调整产品结构，降低对山寨手机的销售，将重心转向跟进大客户开发上。

　　目前，公司已进入了三星、华为、捷普和黑莓的供货体系，当然因为进入时间不长，对这些大厂的销售并未上量。其中在三星、华为两家公司上，信维供应产品在其总采购份额中占比较低；和黑莓是有合作项目试产，对捷普尚未正式供货。公司方面反馈回的最新进展是，今年对华为供货总量将出现大幅提升，下半年开始黑莓方面会进入批量供货阶段；在后续客户拓展上，则还包括MOTO、Nokia等厂商。

　　不过由于自身研发实力较强，公司方面认为未来天线产品陷入价格战的可能性不大。智能手机将手机天线由低端的单根主通信天线升级到可配置蓝牙、WIFI、GPS等应用的多支天线，另外应用领域也从手机拓展到了其他便携式无线上网终端如平板电脑上，市场容量得到扩大。但是公司今年的重大进展，依然还是在对大客户销量提升以及新客户的拓展上。

　　卓翼科技今年起大规模代工中兴手机

　　手机代工看似一个低技术含量、高人力密度的行业，但其中却产生了不乏富士康、比亚迪一类的大公司。在A股公司中，卓翼科技(002369，收盘价17.62元)所从事的业务也属于这一类，但公司借由其多年来所拓展出的优质客户资源，将比同行率先享受到行业成长的果实。

　　卓翼科技主要客户是中兴和华为，2008年~2010年3年中，对这两家公司的销售收入在公司整体收入中的占比分别为56%、76%和86%。但过去几年，卓翼科技向中兴和华为供应的产品以ADSL为主，光通信领域所需的PON终端、WIFI领域的AP终端、智能手机这三块目前并没有形成较大规模。手机方面，过去主要为客户进行手机主板加工，并未涉足手机整机环节。

　　而到了今年，智能手机方面的突破将成为公司业绩增长亮点。一方面是公司两个大客户近年来手机产品势头良好，各自制定了庞大的目标。知名市调公司Gartne统计的数据显示，今年第一季度中兴和华为手机销量分别同比增长61%和34%，市占率分别上升0.6和0.1个百分点。

　　而从下游客户中的排名看，卓翼科技是华为国内市场份额最大的供应商，总体排名则位居第二；中兴方面，卓翼科技是其第三大供应商。某种程度上说，在客户中的地位决定公司将进入智能手机的代工体系。

　　如今这项预期已有部分实现。卓翼科技无尘车间在今年5月建成，公司在这里为中兴进行整机设计，业内预计今年终端营收将取代ADSL上升至对中兴销售的首位。